美联储激进紧缩致经济增长前景恶化，全球股市下跌美元涨

由于美联储激进的紧缩政策路径使经济增长前景恶化，且全球股市跌入熊市，投资者纷纷涌向避险货币美元。

美国股指期货和欧洲股市周一下跌，MSCI 全球指数较 11 月高点下跌 16%。美元延续涨势，五年期美国国债收益率跃升至 2008 年以来最高水平。

截至目前，欧洲斯托克50指数、欧洲斯托克600指数、法国CAC 40指数跌幅均超过2%，德国DAX指数跌幅1.78%，英国富时100指数跌幅1.92%，欧洲斯托克600指数连续第四个交易日下跌，逼近两个月低点。

美国股指期货扩大跌幅，道指期货下跌1.54%，标普500期货下跌2%，纳指期货下跌2%；美元升至两年高位，周一兑所有主要货币均上涨，彭博美元现货指数连续第三天上涨。

澳元债券也继续下跌，印度卢比兑美元汇率创下历史新低。

亚洲股市也出现走弱，越南股市下跌逾4%，印尼市场遭遇股债双重打击。

债券市场也出现动荡，随着美国国债再度遭遇抛售，5年期美国国债收益率跃升至2008年以来最高水平，目前维持在3.083%。

10年期基准美国国债收益率也飙升至3.183%的高位，接近2018年创下的3.25%的高点，并创下2011年以来的最高水平。

上周五美国非农数据公布后，避险情绪席卷全球市场，美联储加息和缩表计划回旋余地不大，美国股市连续五周下跌，标普500指数遭遇2011年以来最长下跌趋势。

AMP Investments 高级经济学家 Diana Mousina 在一份报告中写道：

由于市场担心经济急剧放缓、美联储“硬着陆”以及大幅加息，股市短期前景“仍然混乱”，且可能进一步下跌。

大宗商品市场，油价也出现下跌，布伦特原油和WTI原油均下跌逾2%，此前一度下跌逾3%。布伦特原油下跌2.1%，至每桶110.03美元。市场对亚洲需求放缓的担忧情绪压倒一切，远远超过了七国集团（G7）禁止进口俄罗斯石油的承诺。原油价格还受到疫情和俄乌冲突引发的供应风险冲击的影响。

经济增长、消费价格、地缘政治风险等，波动性仍是全球市场“关键词”，本周美国等国公布的通胀数据或将加剧债市波动。

今天，七国集团领导人在视频会议后发表声明，称将逐步减少对俄罗斯能源的依赖，包括逐步停止或禁止进口俄罗斯石油。欧盟正在制定类似计划，但匈牙利仍然反对，欧盟的谈判仍将继续。

2023 年能源经济预测与展望研究报告发布会：国际原油价格走势分析与预测

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国外期货走势图

汇通金融APP动态——

近日，某大学能源与环境政策研究中心在京举办“2023年能源经济预测与展望研究报告发布会”。会上，研究中心共发布8份研究报告，其中《2023年国际价格分析与趋势预测》详细分析了国际原油期货价格走势。

据了解，该系列报告由北京理工大学副校长魏一鸣教授课题组制作，内容以上年度国内外能源经济与气候政策形势变化为基础，选取特定主题进行针对性研究。自2011年起，北京理工大学已连续13年发布该系列报告。

2023年国际原油中心价位回落，短期不确定性较大

《2023年国际原油价格分析及趋势预测》报告作者赵录涛教授认为，2023年全球经济复苏将更加两极化，新兴经济体需求增长呈现韧性，经济衰退的悲观预期将更多体现在欧美等发达经济体的原油需求上；OPEC+维持减产计划，美国原油增产能力有限，俄罗斯石油出口受限，原油市场供给相对克制；美元指数下跌，净多头反弹，俄乌冲突主导的风险溢价将放大油价波动幅度，加大原油市场的波动风险。综上所述，2023年国际原油市场供需紧张，地缘政治因素持续扰动，短期不确定性较大。 预计布伦特均价分别为82-92美元/桶和77-87美元/桶。

另一份报告《2022经济指数研究》从宏观角度总结了中国能源经济的现状。报告作者唐宝俊教授表示，2022年中国能源经济将稳步复苏，呈现与宏观经济相似的周期，但波动幅度较小，是抵御冲击的“缓冲区”。2023年宏观经济和能源经济趋势向好，预计将恢复到2019年的水平。短期来看，光伏发电行业和风力发电行业具有行业质量高、股票指数高等综合优势，可以作为优先投资标的。

全球最大对冲基金：等待亚洲需求回暖

不过，也有一些人对今年原油价格的走势持有不同看法。

不久前，全球最大石油对冲基金安杜兰资本“掌门人”、被誉为“原油交易之神”的皮埃尔·安杜兰在接受媒体采访时表示，随着亚洲经济体重新开放，今年的国际原油价格很有可能突破2022年每桶140美元的高位。

皮埃尔因杜兰在采访中进一步表示，即便2023年宏观经济背景疲软，但石油需求仍可能推动价格今年上涨4%左右，即增幅超过400万桶/日。

本文经采联社授权转载自汇通财经

全国安全生产电视电话会议：坚决防范遏制重特大事故发生，强力推进矿山安全整治

2. 期货市场政策

【全国安全生产电视电话会议：坚决防范和遏制重特大事故 大力推进矿山安全整顿】

据新华社报道，全国安全生产工作电视电话会议29日在北京召开。国务院副总理、国务院安委会主任张国清出席会议并讲话。国务委员、国务院安委会副主任王小洪主持会议。会议强调，要深入贯彻落实习近平总书记重要指示批示精神，落实李强总理要求，深刻汲取近期事故教训，举一反三，严控重点行业、领域安全风险，下大力气提高隐患排查整改质量和效率，采取有力措施扎实做好年末年初安全生产工作，坚决防范和遏制重特大事故发生。会议要求，准确掌握矿井安全真实状况，大力推进矿井安全整改。 要开展井上全面排查排查，尽快消除卫生间吊篮等安全隐患，深化重大矿难治理，严厉打击超挖、超采、盗采、逃避监管等行为。

【OPEC+考虑实施新的石油减产措施】

据媒体报道，尽管中东冲突导致石油市场紧张，OPEC+周三表示，正考虑将石油产量削减至多100万桶/日。这一举措可能推高油价，周四OPEC+可能会在网络会议上宣布这一消息。能否达成新的减产协议尚不确定，新的减产协议在OPEC内部面临巨大阻力。

【美联储主席鲍威尔：怀疑美国通胀有望回落至2% 不排除再次加息】

美联储巴尔金称，听说消费在放缓，但并非完全停滞；5.2%的GDP增速告诉企业可以继续努力提高价格；他对“美国通胀率将回落至2%的轨道上”的说法表示怀疑；不排除再次加息的可能性。

【欧央行官员：首次降息可能在2024年中期】

欧洲央行执委会委员斯托纳拉斯表示，首次降息可能在 2024 年中期，而对欧洲央行明年 4 月降息的押注似乎有些乐观。纳拉斯预计 2023 年经济增长率为 2.4%，2024 年为 2.5%。

【斯洛伐克将乌克兰农产品禁令扩大至14个品种】

斯洛伐克政府29日批准将禁止进口的乌克兰农产品种类由之前的4种扩大至14种。说明文件指出，禁止从乌克兰进口的商品种类扩大至14种，除了此前禁止进口的小麦、玉米、油菜籽和葵花籽等商品外，还增加了蜂蜜、大豆、面粉、麸皮等新品种。

【掉期合约显示美联储到2024年5月降息25个基点的概率为100%】

掉期合约显示，美联储到2024年5月降息25个基点的可能性为100%。

3. 国内市场动态

【习近平在上海考察调研】

28日至29日，习近平总书记在上海考察调研，来到上海期货交易所、上海科技创新成果展、闵行区新时代城市建设者和经营者之家，了解上海提升国际金融中心竞争力、推进国际科技创新中心建设、建设保障性租赁住房等情况。

【看好金价上涨空间 公募基金纷纷布局黄金赛道】

据媒体报道，业内人士表示，美国经济数据的逐渐走弱支撑了本轮黄金的表现，美联储后续由加息转向降息的方向比较明朗，黄金依然有很大的投资机会，黄金赛道也成为今年以来公募的重点。永盈中证沪深港黄金行业股票ETF基金经理刘婷玉表示，从历史数据来看，黄金股相较现货黄金具有长期超额收益。展望黄金后续的投资机会，华夏基金认为，一方面，全球央行不断增加黄金储备，利好黄金中长期走势；另一方面，尽管美联储加息未来路径仍存在一定分歧，但美联储由加息转向降息的方向明确，美元指数长期上行空间有限，凸显黄金的长期投资机会。

【商务部：上周纯碱价格环比上涨1.5% 尿素价格环比下降0.3%】

据商务部市场运行监测系统显示，上周（11月20日至26日）全国食用农产品市场价格比前一周（环比，下同）上涨0.9%，生产资料市场价格下降0.3%。

4. 全球市场动态

【来源：OPEC+仍在继续磋商，目前预计会议不会推迟】

两名OPEC+消息人士周三表示，OPEC+将继续就2024年石油政策进行磋商，原定于周四举行的会议不会推迟。消息人士昨日表示，原定于周四举行的会议有可能进一步推迟，因为其中一名与会者表示，谈判非常困难，因为各国坚持各自的立场。消息人士称，这是因为与非洲产油国在生产配额上存在分歧，但消息人士随后表示，该组织已接近就这一点达成妥协。

【巴拿马运河空前拥堵，或致途经埃及苏伊士运河的船舶延误】

希腊航运巨头安吉利库西斯集团的一位高管表示，巴拿马运河前所未有的拥堵可能导致通过埃及苏伊士运河的船只延误，其中包括运载液化天然气的货物。

【预计2024年布伦特原油均价为每桶84.43美元】

媒体调查显示，预计2024年布伦特原油均价为84.43美元/桶，而10月份调查结果为86.62美元/桶；预计2024年WTI原油均价为80.50美元/桶，而10月份调查结果为83.02美元/桶。

【波罗的海干散货指数升至18个月高位】

波罗的海干散货指数周三连续第五个交易日上涨，创下18个月新高，所有类型船舶的运费均上涨。波罗的海干散货指数上涨305点，涨幅12.8%，至2,696点，创2022年5月以来的最高水平。好望角型船指数上涨861点，涨幅20.6%，至5,040点，创近两年新高。好望角型船日收益攀升7,140美元，至41,796美元。巴拿马型船指数上涨25点，涨幅1.2%，至2,131点。巴拿马型船日收益上涨233美元，至19,183美元​​。超灵便型船指数上涨39点，涨幅2.3%，至1,360点。

【美国截至11月24日当周EIA原油库存增加160.9万桶】

美国截至11月24日当周EIA原油库存增加160.9万桶，市场预期为减少93.3万桶；EIA战略石油储备库存增加31.3万桶。

5. 期货行业焦点

【广州期货交易所冷兵：广州期货交易所产品规模逐步提升 市场深度初步满足企业风险管理需求】

11月29日，2023中国新能源新材料产业大会召开。广州期货交易所副总经理冷兵表示，广州期货交易所产品规模逐步提升，市场深度初步满足企业风险管理需求。截至11月24日，工业硅期货日均成交量8.5万手，日均持仓量11万手，10月日均持仓量占现货规模（2022年产量）约19%。碳酸锂期货日均成交量21.9万手，日均持仓量9.7万手，10月日均持仓量占现货规模约35%。冷兵表示，随着现货与期货价格关联度不断提升，价值发现功能初步显现。 工业硅、碳酸锂期货与现货走势基本一致，期货与现货价格关联度不断增强，期货市场的价格发现功能得到充分发挥。

【郑州商品交易所：提高纯碱期货2401合约交易保证金标准】

郑州商品交易所发布通知，自2023年12月4日结算起，纯碱期货2401合约交易保证金标准调整为15%；自2023年12月11日结算起，纯碱期货2401合约交易保证金标准调整为20%。

【上期所：对螺纹钢、燃料油、白银、热轧卷板、纸浆、天然橡胶、铝、锌期货实施交易限制】

上海期货交易所发布通知，自2023年12月1日起（即11月30日晚间连续交易），对螺纹钢、燃料油、白银、热轧卷板、纸浆、天然橡胶、铝、锌期货实行交易限额管理。非期货公司会员及客户上述品种每个合约日的最大开仓数量如下。实际控制关系账户组的最大开仓数量按单个客户每日执行，套期保值交易、做市交易的开仓数量不受此限制。非期货公司会员或客户首次超过交易限额的，采取自律管理措施，限制开仓时间不少于5个交易日，累计两次超过交易限额的，采取自律管理措施，限制开仓时间不少于1个月。 累计三次超过交易限额的，将采取不少于2个月的限制持仓的自律管理措施，情节严重的，按照《上海期货交易所违规处理办法》的有关规定处理。