连平：新时代中国金融扩大开放将聚焦多领域

连平是中国首席经济学家论坛主席、交通银行首席经济学家。

新时代，中国扩大金融开放将重点关注哪些领域、如何有序开放？

6月12日，由国际金融通讯社主办的“2018国际先锋金融机构高峰论坛暨颁奖盛典”在上海举行，交通银行首席经济学家连平以“新时代的中国金融开放”为题发表主旨演讲。

连平表示，近年来国家陆续出台扩大金融业和金融市场开放的政策，可以预期未来中国金融业的开放还会进一步扩大，这种开放可能在“金融业、金融市场、资本与金融账户、对外投融资、汇率机制、本币国际化”等多个领域展开。

领域一：金融业

聚焦银行业“对等开放”

“作为行业，股权投资业务对外资进一步开放的政策今年陆续出台，涵盖了银行、保险、证券投资、期货公司等主要金融领域，其中银行业受到的关注度更高。”连平说，“银行业开放的目标是实现‘国民待遇’，我们在国内怎么管，对外资我们也用同样的待遇去管。”

连平表示，开放是平等的，这种“平等”不容易导致“外资化”，在他看来，金融业进一步开放具备良好的条件。

首先，单从资本规模来看，中国银行业在资产规模和资本规模上均位居世界第一，外资相对较少，这也意味着外资全面控股中国银行业基本不存在可能。

其次，在监管方面，银行业的开放程度会根据实际情况考虑，并不是没有监管限制和条件，因此，没有必要担心中国银行业会“洋化”。

另外，从全球金融业对外开放的实践来看，一些发展中国家，比如拉美国家、部分东欧国家，确实也出现过外资化现象，但这种外资化的出现，与国民经济本身和整个金融业，特别是银行业存在很大问题息息相关。就目前的情况来看，虽然2003年以来，我国金融领域风险事件不断发生，但这些都是局部情况，作为金融业核心的银行业总体运行还是比较平稳的。无论是从行业规模，还是从国家管控能力来看，这些国家都无法与我国相比。因此，我国银行业完全有资格、有能力管控未来可能出现的外部冲击。

连平认为，目前的开放政策还处于初步阶段，未来将在业务领域进一步扩大，直至各方面都能实现“国民待遇”。开放的意义也将从过去的“引资、引制度、引智力”转向“引制度”，有利于推动公司治理机制、风险管理体系、业务运营模式等的完善和优化。

领域二：金融市场

资本市场国际化进程不断加快

对于金融市场的开放，连平从三个市场进行了分析。

在股票市场方面，一方面，在沪港通、深港通已经奠定良好基础的情况下，中国资本市场向国际投资者开放的步伐也将加快。另一方面，未来我们将落实和完善放宽证券业外资准入政策，推进境外上市注册制改革，稳步推进沪伦通示范工作，完善QFII、RQFII相关政策。

期货市场方面，人民币石油期货已经推出，未来还将加快建设国际原油期货市场，引入境外投资者参与铁矿石期货交易。

债券市场方面，自“债券通”开通以来，境外投资者通过“北向通”参与境内债券市场的意愿不断增强，我国SDR债券市场已经开放，熊猫债市场发展迅速，预计未来会有更多来自不同行业的境外机构发行熊猫债。

值得注意的是，连平认为，未来中国信用评级行业对外开放将会进一步扩大。

十九大以来，有关部门明确提出经济发展要由高增长转向高质量，实现高质量发展需要一系列相关的基础设施、工具和手段，信用评级就是其中重要的一个方面，它是整个金融行业不断提升管理水平的重要工具。

连平认为，我国信用评级公司整体发展水平还处于初级阶段，不断提升专业化水平还需要一个比较长的过程。如果外资信用评级公司在华享受与国内公司同等待遇，这对国内公司来说压力很大。但同时，信用评级行业的开放对整个行业质量的提升也将起到很大的促进作用。“这一举措有助于银行间债券市场的开放发展，促进信用评级行业包容、稳健发展。”

领域三：资本和金融账户

遵循逐步开放的原则

“中国的开放总体上是遵循渐进式开放的原则，这在资本和金融账户领域最为明显。”连平说。

从相关政策来看，中国金融开放的总体路径非常清晰，比如在扩大贸易开放之后逐步推进全面金融开放，在实现经常项目可兑换之后逐步推进人民币资本项目可兑换等。

但从IMF资本和金融账户交易分类标准下的40个分项来看，我国目前有37个分项可以转换或部分可转换，仍有少数分项不能转换，如非我国居民在华发行的股票及其衍生品等。在已经开放的37个分项中，部分分项可转换程度依然较低，如部分涉及证券资金、证券投资、个人跨境资金等一定程度的项目，在不同领域仍然存在不同程度的限制。

连平认为，新形势下，未来应审慎、稳妥推进资本和金融账户开放，合理、稳妥设计资本和金融账户开放的步骤和路径、有序实施。

对于开放的路径，连平认为：先开放资本流入，再开放资本流出，先做“北向通”，再逐步推出“南向通”。

第二，应先开长期资金，后开短期资金。因为短期资金受波动影响较大，而长期资金比较稳定，所以一般应先开长期资金。

第三，先开放直接投资，后开放间接投资。几十年来，我们一直在吸引外商投资和中国企业对外直接投资，但间接投资的步伐却比较慢。

第四，先放开机构投资，再放开个人投资。个人境外投资，到现在还存在非常明显的限制，但随着开放的不断扩大，个人境外投资进一步开放只是时间问题。

领域四：海外投融资

中资银行加快海外扩张

“在对外投融资方面，开放后还有很大的发展空间。”连平介绍，当前对外投融资主要涉及两大领域，一是开发性金融，二是商业性金融。

近年来，这两个领域都进展很快，特别是在商业金融的海外拓展方面。对比2017年与2010年的数据，中国境外跨境放贷在7年左右出现了大规模增长。数据显示，截至2017年末，中国境外跨境信贷额度高达6000多亿美元。

据相关统计，我国目前在63个国家设有1350个分支机构，从事各类商业银行业务。连平表示，在商业金融方面，相关机构未来将全方位拓展业务，如加大中资银行海外布局、与多边开发机构合作开展融资活动、加大与国际同业合作开展银团贷款力度、支持国际基础设施建设等。

以与国际同业合作开展银团贷款为例，连平进一步表示，虽然在国内，中资银行与同业合作开展银团贷款的情况还不算多，但在海外，银团贷款是中资银行控制风险的重要工具之一；而在支持国际基础设施建设方面，考虑到我国开发性金融机构和中资商业银行的整体实力和金融创新能力、当前跨境贷款规模、人民币国际化的推进等因素，未来发展空间巨大。

领域五：汇率机制

汇率灵活性需进一步增强

在汇率机制市场化方面，连平认为未来的发展路径主要包括五个方面：

一是优化中间价报价机制，必要时仍可运用逆周期因子。

第二，扩大汇率波动区间，增加汇率弹性。连平指出，近年来，中国经济增速在转型过程中有所放缓，2015年、2016年资本流动也出现明显波动，但汇率弹性还停留在原有水平，并未明显提升。连平认为，扩大汇率波动区间、增加汇率弹性的趋势明显。“我们要增加汇率弹性，进一步放宽波动区间，逐步达到3%至5%。”

三是发展外汇市场，增加不同偏好的交易主体，这项工作最近一直在进行，参与的境外机构类型和数量也在不断扩大，未来还有进一步拓展的空间。

四是丰富交易品种和衍生品。连平认为，衍生品的交易种类仍然不足。

第五，平衡市场供求关系。据了解，2015年至2016年，在汇率波动较大、资本外流压力明显的情况下，我国实施了相关审慎的宏观调控政策，这些政策取得了比较好的效果，未来还应得到进一步完善。

领域六：人民币国际化

抓住“一带一路”倡议新机遇

对于人民币国际化，连平表示，人民币国际化还处于发展初期，不可能一蹴而就。

2009年至2015年，人民币国际化在贸易和直接投资领域得到了很大的拓展，特别是在进出口付汇结算方面，贸易结算中人民币占比直接扩大到30%左右，但这种情况与国际市场的需求息息相关，人民币汇率的持续走高意味着持有人民币可能有收益，风险也相对较小，因此国际市场也更愿意持有人民币。然而2015年以后，市场运行发生了很大变化，人民币国际化步伐明显放缓。

连平分析，如果从我国贸易计价、支付结算占比看，人民币在交易中的占比达到30%已经是比较高的水平，短期内没有条件进一步提高；从我国整个出口结构看，我国出口产业水平和质量有待提高，定价权和货币选择权较弱，影响了人民币使用占比。此前人民币比较强势，利率水平持续处于较高水平，因此利率和汇率并不支撑人民币国际信用发展。

“不过，如今环境已经发生了变化。”连平指出，美国在进一步加息，但短期内，中国存贷款基准利率跟随美国一起上升的可能性不大。尽管货币市场利率或者MLF利率小幅上升，但存贷款基准利率上升带来的冲击是无法比拟的。在这种情况下，再加上人民币汇率双向波动的特点，未来人民币出现强劲、持续升值的可能性较小，相应地，人民币国际信用的发展空间也会更大。

此外，连平认为，目前“一带一路”沿线国家对人民币的新增拓展和投资应该有相对较好的条件。因为这些国家资金短缺，我国可以提供人民币信贷，相关国家也可以将资源出口到中国赚取人民币，然后用其偿还贷款。对于当地企业来说，可以锁定汇率风险，便捷性和便利性也更好。

展望未来，连平表示，推动人民币国际化需要长远规划，包括优化离岸市场人民币流动性、扩大人民币结算在交易和投资中的使用、发展人民币国际信贷、推动国际市场交易产品人民币计价、推动多国货币当局持有和储备人民币等。

推进方式：有序+协同

一要推动金融业开放

“总体上，未来六大领域发展开放要有序、协同。”连平说。

连平认为，新时代中国金融开放进程中，首先要推进金融业开放，其次是金融市场开放，同时要推动境外投融资和人民币国际化，适时完善人民币汇率市场化机制，审慎稳妥地落实资本和金融项目开放以及人民币资本项目可兑换。

鉴于金融业开放与跨境资本流动、货币兑换和外汇交易密切相关，扩大金融业开放不仅要与金融市场开放相协调，还要与人民币资本项目可兑换、人民币国际化、人民币汇率形成机制改革等相关金融领域改革开放相统筹考虑和协调。

“这六个领域相互关联性很强，比如金融业开放、金融市场开放、对外投融资、人民币国际化等，都涉及到资本的流动、货币的兑换，而这些都与资本账户、金融账户密切相关。如果资本账户、金融账户开放没有跟进、协调，产业和市场的开放就难以推进。”连平说。

值得注意的是，连平还指出，随着金融开放度的扩大，有两个风险点需要关注。

第一是汇率问题，即未来汇率会不会受到国际市场意外因素的影响而出现比较大的波动，特别是人民币国际化之后，离岸汇率的波动会因为受到国际市场其他因素的影响而对在岸汇率产生比较大的冲击。

第二，跨境资本波动问题主要集中在两个方面，一方面是大规模资本流入带来的压力，2005年到2007年我们深刻感受到这个压力；另一方面是大规模资本流出导致的货币贬值，2015年到2016年我们经历过，至今记忆犹新。

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埃及经济危机加剧，通胀率飙升，汇率暴跌，阿联酋巨资援助能否挽救？

据《参考消息》援引法国《回声报》报道，埃及经济正遭遇严重通货膨胀、外汇短缺和债务危机。埃及2024年1月通胀率接近30%，食品通胀率高达48%。埃及中央公共动员和统计局3月9日公布，2月份通胀率高达35.7%。

为稳定汇率、降低通胀，埃及央行3月6日宣布放开埃镑汇率，由市场机制决定。消息一出，几个月来一直稳定在30埃镑兑1美元左右的官方汇率一路下跌，截至3月11日，已跌至50埃镑兑1美元左右，暴跌近40%。

当地时间2024年3月6日，埃及民众走过埃及开罗的一家外汇兑换处。视觉中国 摄

与此同时，阿联酋阿布扎比发展控股公司宣布对埃及投资350亿美元，成为埃及历史上最大的单笔投资，为埃及央行提供了外汇缓冲。与此同时，埃及3月6日与国际货币基金组织（IMF）达成80亿美元协议，预计将获得更多外部支持。

虽然上述举措为埃及经济稳定注入了信心，但埃镑贬值对通胀和埃及整体经济稳定可能产生的影响仍存在不确定性。

海湾国家提供帮助

埃及总理穆斯塔法·马德布利3月6日表示，埃及已同国际货币基金组织签署了一项新的80亿美元贷款协议，这是国际货币基金组织与埃及在2022年12月达成的30亿美元、为期46个月的延长基金便利协议的延伸。

埃及与IMF的新协议要求埃及实施具体的经济改革和结构调整措施，以改善财政状况，增强货币政策独立性，促进经济长期可持续发展。IMF提供的80亿美元救助资金旨在支持上述改革，并通过稳定埃及经济环境来降低外部冲击风险。达成上述协议时，埃及央行表示将允许埃及镑自由交易。

当地时间2024年3月7日，埃及开罗一家外汇局外的游客。埃及周三与国际货币基金组织达成协议，将埃及救助计划规模增加一倍以上，至80亿美元。视觉中国图片

值得注意的是，阿联酋近期对埃及的投资或许是IMF与埃及达成协议的推动因素之一。2月23日，阿布扎比发展控股公司（ADQ）宣布将对埃及投资350亿美元。这是埃及历史上最大的单笔投资，为埃及央行提供了缓冲，防止外汇管制结束后埃及货币失控贬值。

ADQ是阿联酋阿布扎比的一家主权财富基金，由阿联酋国家安全顾问塔赫农·本·扎耶德·阿勒纳哈扬担任董事长。分析人士指出，ADQ的投资实际上是海湾阿拉伯国家对埃及的援助，旨在帮助埃及缓解外汇危机，推动埃及与国际货币基金组织达成协议。

开罗地区投资银行EFG-Hermes宏观经济分析主管穆罕默德·阿布·巴沙指出，阿联酋的投资将有助于解决埃及目前的外汇短缺问题，并提供足够的外汇流动性来支持浮动汇率。

当地时间2024年3月7日，埃及开罗Sayyida Zeinab食品市场，一名商贩正在整理一袋袋待售的谷物。埃及周三与国际货币基金组织达成协议，将埃及救助计划的规模增加一倍以上，达到80亿美元。视觉中国图片

基金管理公司 FIM Partners 宏观策略主管 Charlie Robertson 表示，ADQ 的投资对 IMF 协议至关重要。“得益于阿联酋的资金流入和 IMF 的资金，埃及货币将处于‘防御水平’，外汇储备将蓬勃发展，主权信用违约风险大幅下降。”

高盛报告认为，阿联酋的投资和国际货币基金组织的贷款计划可以为埃及提供充足的流动性，填补埃及未来4年的融资缺口。

“我们有足够的外汇来履行我们的义务，特别是在汇率并轨之后。”埃及央行行长哈桑·阿卜杜拉表示，央行将“毫不犹豫地采取任何措施来对抗通胀”。

2011 年以来最严重的经济危机

近年来，埃及经济受到政府连年紧缩政策、新冠疫情、俄乌冲突、巴以冲突等多重因素的严重冲击，通货膨胀率居高不下、外汇储备减少、贸易逆差扩大、通胀压力上升、资本外流等问题困扰，可能面临支付危机、货币贬值、金融市场动荡等风险。

埃及中央民众动员和统计局3月9日公布的数据显示，今年2月埃及通胀率高达35.7%，较1月的29.8%进一步上升。2023年10月5日，评级机构穆迪将埃及主权信用评级由“B3”下调至垃圾级“Caa1”，引发埃及主权美元债券大幅下跌。

当地时间2024年3月7日，埃及开罗，斋月前夕，一名顾客在Sayyida Zeinab市场用埃及镑纸币购买灯笼。视觉中国图片

由于通货膨胀飙升、外汇短缺，埃及镑官方汇率与黑市汇率差距不断扩大。近一年来，埃及镑兑美元官方汇率稳定在31:1左右，但黑市汇率却长期处于官方汇率的两倍以上。埃及镑兑美元黑市汇率下跌，造成进口商品短缺，导致商品价格上涨，进而使普通民众难以承受不断上涨的生活成本。据报道，埃及1.06亿人口中，目前约有三分之二生活在贫困线以下。

战略咨询公司 Global Counsel 中东和北非地区总监艾哈迈德·希拉尔 (Ahmed Helal) 表示，埃及镑兑美元的官方汇率和黑市汇率之间的差异正在变得“难以持续”。“这对商业和投资不利。它增加了投资者在考虑投资埃及时面临的不确定性和波动性。”

严峻的经济形势迫使埃及政府不得不向外部寻求更多贷款。IMF于2022年12月与埃及达成30亿美元贷款协议，但将埃及实施浮动汇率改革设为提供贷款的前提条件。然而当时埃及因担心没有足够的外汇缓冲来维持埃及镑的汇率，一度拒绝实施浮动汇率，这阻碍了埃及获得外部贷款。

当地时间2024年3月6日，一名埃及女子走过埃及开罗的一家外汇兑换处。视觉中国图片

2022年以来，埃及经济也受到俄乌冲突的冲击，导致小麦、石油进口价格上涨，埃及外汇储备枯竭，因为埃及食品、能源严重依赖进口。债券投资者在此期间大批出逃，撤走了约200亿美元资金，进一步加剧了埃及外汇短缺的局面。

2023年中东局势恶化，让埃及经济雪上加霜。自去年10月7日爆发新一轮以巴冲突以来，埃及深受地区冲突外溢影响。由于也门胡塞武装袭击导致红海和亚丁湾航运量大幅下降，埃及政府来自苏伊士运河航运的收入大幅下降。埃及当局称，今年1月苏伊士运河收入比2023年同期减少了50%。

埃及旅游业也受到以巴冲突的冲击，标普全球评级预计2024年埃及旅游收入将较2023年下降10%至30%，可能导致该国外汇储备减少4%至11%，并导致国内生产总值缩水。

汇率下跌有何影响？

埃及与国际货币基金组织成功达成协议将使其能够从其他机构获得更多贷款。3月10日，埃及财政部长穆罕默德·马伊特宣布，世界银行将向埃及提供30亿美元的援助。马伊特3月7日曾表示，该协议将为埃及带来总计200亿美元的外国援助。

S-RM 咨询公司战略情报部门合伙人赛义夫·伊斯兰表示：“埃及目前正经历自 2011 年以来最严重的经济危机，其特点是货币疲软、通货膨胀飙升和资本外逃，所有迹象都表明债务危机正在加深。”

当地时间2024年3月7日，埃及开罗Sayyida Zeinab食品市场，一名摊贩向顾客返还埃及镑纸币。视觉中国 摄

“这些宏观经济挑战对普通埃及人产生了相当大的影响，包括贫困率和失业率上升。这些社会经济挑战在未来一年可能会加剧，特别是考虑到埃及镑预计将进一步贬值，”伊斯兰说。

2022年3月以来，埃及央行已累计上调主要利率19%（1900个基点），今年2月和3月又上调了8%。在3月宣布汇率市场化的临时会议上，埃及央行再次上调主要利率6%。目前埃及主要利率高达27.75%。

Verisk Maplecroft 咨询公司高级分析师哈米什·金尼尔 (Hamish Kinnear) 表示，新一轮埃及镑贬值和利率上调将给已经深陷物价飞涨泥潭的埃及民众带来进一步痛苦。

不过，对于货币贬值对消费者成本的影响有多大，经济学家们仍存在分歧。由于埃及近两年来一直缺乏美元，进口受到挤压，而且许多商品实际上是按照当地黑市汇率定价的，因此官方汇率下跌对普通民众的影响可能相对有限。

当地时间2024年3月7日，埃及开罗Sayyida Zeinab食品市场的食品摊贩。视觉中国图片

埃及人现在担心，随着斋月的开始以及随之而来的庆祝和集会，物价上涨的情况将进一步加剧。

埃及巴拉卡银行首席经济学家穆纳·贝德尔表示：“通货膨胀将取决于许多因素，包括世界原材料价格、埃及镑的稳定性以及地区紧张局势。”她认为，“央行在年底前将通胀率控制在 7% 的目标将很难实现。”

日元大幅贬值，日本干预汇市能否止跌？

近期，日元大幅贬值引发广泛热议，日元兑美元汇率一度跌至历史高位，4月29日，日元兑美元汇率跌至160日元兑1美元，为1990年以来首次。为“阻止”日元贬值，日本政府不得不干预外汇市场。5月31日，日本财务省公布了4月26日至5月29日外汇市场干预数据，日本共进行了9.8万亿日元（约合624亿美元）的外汇干预，创下月度最高纪录。

6月26日，伦敦外汇市场日元对美元汇率自4月29日以来首次跌至160.39日元/美元，创下1986年12月以来的新低，盘中跌幅达0.44%，近期日本当局为贬值日元而采取的干预措施全部化为乌有。

Choice数据显示，截至北京时间6月26日17:46，日元兑美元报159.9735，日内低点触及160.0625。美国当地时间6月25日，美联储官员“不着急降息”的鹰派言论，导致市场预期美日利差仍将维持较大水平，是日元进一步下跌的主要原因。

面对货币贬值压力，日本当局频频发出“口头警告”。日本财务省副相神田昌人近日表示，如有必要，日本当局随时准备24小时干预市场。随着外汇干预风险加大，美国近期将日本重新列入汇率操纵监测名单。市场分析人士认为，这可能与此前的外汇干预有关。

从“日元汇率再创新低”看国际货币行业发展：

——世界各国外汇储备

从世界各国外汇储备来看，虽然近60年来国际货币体系经历了重大结构性变化，但美元仍然占据主导地位。截至2021年一季度，美元在世界各国外汇储备中的占比为6991.2亿美元，占比为56%。紧随其后的是欧元和日元，分别为2415.7亿美元和6921亿美元，占比分别为19%和6%。

从外汇储备构成变动的长期趋势看，从1999年欧元诞生到2016年人民币加入SDR，美元资产在央行储备中的占比从71.2%下降到65.4%；到2021年一季度，进一步下降到59.4%，下降了约6个百分点。长期来看，美元资产在外汇储备中的占比逐步下降，而包括人民币在内的其他货币的外汇储备占比则有所上升。

三井住友DS资产管理公司表示，日元兑美元可能跌至170。从事日元交易25年的ATFX Global Markets分析师Nick Vidale认为，短期干预根本不起作用，看跌日元押注的核心是日美之间的利差。富国银行驻伦敦宏观策略师Eric Nelson表示，日本财务省最近的言论表明担忧在增加，但不会立即干预。

随着日元近期持续下跌，日元多头似乎已经消失，但麦格理集团驻新加坡外汇和利率策略师 Gareth Berry 表示，18 个月或更长时间后，日元兑美元汇率可能升至 120 左右，较当前水平跃升约 33%。这一结果很大程度上取决于美联储在全​​球最大经济体出现巨大恐慌时降息以提振需求。

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区块链和加密数字货币的发展现状及未来趋势

中国质量新闻网（记者 吴志辽）从2018年2月至今，区块链及加密数字货币经历了整整一年的断崖式下跌，虽然今年以来比特币、莱特币、以太坊等加密数字货币在整体下跌趋势下偶尔传出一波“强反弹”，但事实始终是“下跌强，反弹弱”。

从2010年5月1万枚比特币只能买一份价值不到25美元的披萨，到2017年1枚比特币的价格接近2万美元，比特币成功将“区块链”的概念传播到了全世界，但也不止一次掏空了购买者的钱包。

以比特币为代表的加密货币以“传销”著称，而区块链则被认为是一种看似安全但无法完全证明、实际上效率极低且不断被验证的“存储方式”。仔细审视不难发现，区块链之所以今天备受诟病，就像一年前备受追捧一样，全都源于加密货币，尤其是比特币。

在缺乏实体支撑、失去共识的加密货币不断贬值的今天，区块链这个曾被称为“21世纪第一大创造”、号称能够“改变人类生产关系”的传奇产品，是否会随着加密货币泡沫的破灭而消失得无影无踪？

优点和缺点并存

区块链自称是一种“去中心化的价值传输系统”，具有公开透明、不可篡改、全球互联互通等优势，而且由于其简化了中间环节，也被普遍认为是一种可以有效降低交易成本的交换方式。

区块链公开透明、不可篡改的特性，可以应用于档案管理、专利保护等社会管理领域，物品溯源、防伪等物联网领域，慈善捐赠等公益领域；区块链交易成本低廉的特性，可以应用于交易清结算、私募股权等金融服务领域；区块链全球互联互通的特性，可以方便地应用于社交、通讯、共享租赁等共享经济领域。

基于以上优点，有粉丝认为区块链可以改变人类的信任体系，适用于没有信任中心、解决信任成本很高、或者跨中心传输的场合。2018年区块链火爆的时候，甚至被认为能够彻底改变人类的整个历史进程。

但事实是，无论这个概念被如何认知，应用在什么领域，目前的区块链都会给人一种“虚拟”的感觉，区块链的优点不言而喻，但缺点也十分明显。

首先，区块链上的信息高度公开透明，有效杜绝了暗箱操作。但随之而来的问题是，一旦你知道了别人的账户，就能清楚了解他的所有财富、每一笔交易，几乎没有“隐私”可言。在当今社会，个人隐私是一个非常敏感的问题。

其次，区块链上的信息不可篡改。除非实现了所谓的“51%攻击”，否则一旦信息上链，即便用户已经去世甚至重生，区块链上的错误信息也将永垂不朽。换言之，如果有人上传了不良信息，那么不良信息将千古流传，不会被抹去。

第三，区块链是去中心化的，节点可以证明自己的信任，不需要一个中心化的机构。这意味着每个用户都必须保留一本完整的账本。随着时间的推移，账本信息越来越多，账本占用的存储空间越来越大，会严重影响各个节点的运行。同时，去中心化意味着没有一个中心化的机构为你保存你的密钥，一旦丢失，就是永远的告别……

最后一点，也是影响区块链应用最重要的一点，就是去中心化系统中节点之间达成共识的效率比中心化系统更加繁琐，而且效率也比较低。

跨境支付会成为区块链的“蓝海”吗？

随着全球化的发展，在旅行、留学、购物等场景中，需要跨境支付的情况越来越多。尤其是跨境电商的迅猛发展，加速了大量优质海外产品进入中国市场，跨境支付也正在向万亿级迈进。然而跨境支付往往面临手续费高、交易流程繁琐、到账时间长等问题，让人十分困惑。

目前，中国非货币支付市场呈现“双马齐飞”的格局，支付宝、财付通合计占据整体移动支付市场90%以上的交易份额，并逐步步入稳定增长的成熟发展阶段，两大支付平台已经牢牢占领市场主导地位。

随着跨境电商的迅猛发展，跨境支付一下子成为了各第三方支付机构眼中的“抢手货”。据《2018（上）中国跨境电商市场数据监测报告》显示，2018年上半年中国跨境电商交易规模为4.5万亿元，同比增长25%。在如此大规模的市场交易中，B2B模式占据主导地位，占比达到总交易额的84.6%，而以支付宝、微信支付为代表的B2C交易仅占15.4%。

传统B2C跨境支付涉及中间环节较多，中间环节产生的费用也会上升，同时资金到账的时效性降低。跨境电商卖家在跨境支付过程中面临海外银行账户申请难、多平台店铺资金管理复杂、提现速度慢等问题。另外，整个跨境支付由于依赖第三方机构，需要支付相应的手续费，大大影响支付效果。

银行：加快跨境支付转账

跨境支付是银行最赚钱的业务之一，因为中间环节多、手续复杂，根据埃森哲的数据，银行间处理的跨境支付每年可达25万亿至30万亿美元，交易量可达100亿至150亿笔。

跨境支付与区块链的结合，能有效改善金融机构的成本结构、降低开支、提高盈利能力。同时，还能实现全天候支付、即时到账，加快交易进度，省去大量中间环节及由此产生的手续费。全球首笔基于区块链的银行间跨境汇款，在传统支付模式下需要2到6个工作日，但应用新技术后，基于区块链技术的银行间跨境汇款可在8秒内完成。

2018年，中国银行通过区块链跨境支付系统成功完成河北雄安新区与韩国首尔客户之间的美元国际汇款，这是国内商业银行​​利用自主研发的区块链支付系统完成的首笔国际汇款业务。

区块链与跨境支付相结合的优势

首先，点对点模式大大降低了跨境支付的成本。区块链点对点模式不再依赖传统中介机构提供信用凭证和记账服务，任何金融机构都可以利用自己的网络接入系统，实现付款方与收款方之间点对点的支付信息传输。

其次，共享账本提高跨境支付效率。区块链中所有节点共享账本，节点间点对点交易通过共识算法确认，并将结果广播至所有节点。交易双方不再需要建立层级账户代理关系，实现点对点的价值传输。

第三，分布式架构提供业务连续性。区块链网络的分布式系统架构，没有中心节点，网络上各个节点在遵循必要协议的基础上自发进行交易、记账，具有更强的稳定性、可靠性和业务连续性。

此外，时间戳还能实现跨境交易的可追溯性，时间戳确保所有交易活动均可追踪、可查询，降低跨境支付交易的监管成本。

区块链与跨境支付的结合，确实有着诸多当前中心化体系无法比拟的优势，然而正如上述区块链的弊端也同样凸显，任何事物都不可能只有一面，和所有新生事物一样，找到合适的立足点，才是实现其最终发展壮大所需要解决的根本问题。

2019年，区块链是重生还是沉沦？它能否找到合适的场景，让虚拟货币重新成为现实货币？这些都是值得期待的。