A股节后起飞！欧美股市继续暴涨，中概股涨超6%，人民币重回7.03

欧美股市继周一全线大涨后，昨晚继续暴涨。首先是昨天亚太股市大涨，港股由于重阳节休市，日经指数大涨2.96%，韩国综合大涨2.50%。亚太股市收盘后，欧非中东股市接力继续暴涨，英国富时100大涨2.57%，法国CAC40暴涨4.24%，德国DAX暴涨3.78%。

夜盘美股继续暴涨，道指大涨2.80%，纳指暴涨3.34%，中概互联网指数（KWEB）暴涨6.27%，拼多多涨6.10%，京东涨5.09%，理想汽车涨4.86%，阿里巴巴涨4.55%，新东方涨4.43%。

除了股市外，原油、黄金等也大幅反弹，布伦特原油期货昨晚大涨3.26%，重回90美元，COMEX黄金大涨1.92%，COMEX白银大涨2.58%。

我们认为本周全球股市包括大宗商品大反攻主要有以下几个原因：

首先节前全球金融市场的动荡都可以归结为美债收益率和美元的飙升，作为全球资产的定价之锚，美元大幅走强一度逼近115，那用美元定价的大宗商品就会大跌，节前美国十年期国债收益率一度突破4%，股市也大跌。

而美债收益率和美元飙升主要是美联储激进加息导致的，9月份美联储议息会议点阵图显示年内可能还要加息100基点或者125基点。另外俄乌的一些新进展、北溪管道被炸导致欧洲衰退风险加大，以及英国离谱的减税政策，导致欧元、英镑暴跌，美元被动走强，冲击全球金融市场风险偏好。

但是，节前韩国、日本、英国、中国央行等纷纷出手稳定汇率和市场，当时美元指数和美债收益率在走出加速上涨后已经开始回落。

假期期间出现了出现了两个新的消息：其一，美国公布的9月ISM制造业PMI指数为50.9，相比8月大幅下滑，且大幅低于市场预期，接近荣枯线，创逾两年新低，显示美国制造业景气度进一步回落；其二，瑞信危机酝酿，投资者开始预期美联储在危机爆发可能性加大的情况下会调整加息节奏，一些交易员押注美联储会比预期更早退出加息周期。

根据券商中国报道，联合国的一个机构表示，美联储和其他央行如果继续加息，可能会把全球经济推入衰退，继而陷入长期停滞。该机构呼吁美联储暂缓加息。美联储内部不少官员也开始调低加息调门。分析人士认为，这可能是市场大反弹的主要原因，全球市场已经开始一轮纠偏行情。

虽然，我们认为美联储不会那么快转向，起码要等到美国通胀数据回落、失业率上升，但是全球股市暴力杀跌后具备超跌反弹基础，而且美债收益率和美元也大幅回落，不妨碍市场找理由来做多。

截止发稿，美国十年期国债收益率回落至3.6%上方，美元指数回落到110上方，离岸人民币从一度逼近7.27回升至7.03，一周时间大涨2400点。

可惜，A股在全球股市暴跌时候在场，在全球股市反弹的时候不在场，A股股民真是倒霉，这样下去，等A股开盘美股又要回调了。不过美股是否真的能走出持续性反弹还得看美国9月份的通胀数据，假期内需要关注的就是周五的非农就业数据。

实际上，我们对节后A股相对乐观，9月份A股回调主要受外美元走强、人民币汇率贬值影响，而目前美元、美债收益率已大幅回落，人民币汇率也重回双向波动，A股走势将重回经济基本面，节后便是大会，有很大的政策博弈空间，4月27日A股见底就是因为大会。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考

两大利空来袭，港股开门红落空，节后股市并不简单？

港股十月开门首秀又跌了，还是未能摆脱美股大跌带来的情绪施压，那么节后大盘会怎么走呢？此外，明天港股也因重阳节休市，基本上就是坐看外围股市表演了，达哥就提醒一句话，市场还有变数，节后开门红预期并不悲观。

今天港股下跌0.83%，地产领涨，金融和科技股领跌，其中A50期指也跌了1.03%，在亚太市场算是拖后腿的了。不过值得一提的是，日经225指数探底回升收长阳线，几乎反包收复上周五的失地，可惜盘后遭遇数据利空，就看明天能否延续强势了。

这里简单给大家聊聊港股调整的原因，主要有两个：

一是汇率反复、瑞士信贷暴雷以及某大佬减持邮储银行等多方面利空来袭，市场担忧加剧，所以港股大金融惨遭血洗。毕竟周末并没有实质性的利好出台，还是靠警告和威胁在护盘的，边际效应会递减的，叠加上周五美股鹰派言论支撑汇率，预期落空之下，市场反复也实属正常了。

二是紧缩加经济衰退，对成长股施压。特斯拉三季度交付量不及预期，盘前股价已经下跌超4%，受此影响，中概股以及汽车相关概念股集体走低，恒生科技指数再次拖后腿。

至于亚太市场收盘之后，欧洲股市开盘大跌，也是因为制造业数据不及预期所致，不过好在市场开始逐步企稳回升，美期指盘中整体维持稳定，市场情绪修复可期。

当然这也主要是因为市场还是有好消息传来的，美噤声期结束后，市场虽然还是“鹰歌嘹亮”，但是随着全球股债汇遭遇三杀，英央行紧急入场救市，韩日也在积极行动中。外界开始对未来美联储政策软化有所期许，押注降息或在明年四季度提前到来。

此外，美内部也有不少官员关注了政策与经济之间如何平衡的问题，以及政策过度收紧的风险，毕竟欧美股市联动性还是很强的，也要防范欧洲经济衰退风险溢出波及美股市场。再加上本周五还有非农数据公布，多方因素干扰之下，接下来美在提高利率的过程中会达到一个临界点，迫使决策者放松政策。

整体而言，影响港股大跌的因素暂时来看缺乏持续性，毕竟欧洲股市也探底回升了，日经指数还是大涨的。而且今天才周一，大家也不需要过于恐慌和担忧，我们继续坐观龙虎斗即可，还是那句话，只要本周外围市场不大跌，那么A股节后开门红还是值得期待的。

至于节后的表现而言，如果大金融利空继续发酵的话，届时不排除盘中还有回踩3000点整数关口的可能。但是地产利好刺激之下，应该会形成分歧对冲，再加上大金融本身就是某队的大本营，港股有外资针对，A股韧性和抗跌性应该会强很多，这一点还是可以保证的。

总体来讲，A股目前的寻底之旅已经持续三个月之久了，随着汇率和地缘事件的干扰和影响效应减弱，还是看好大A十月份形成筑底反弹的格局。方向上，主要留意三季报业绩预增、以及低估价值股的低吸机会，支撑高成长品种留意超跌反弹机会。