美股窄幅波动涨跌互现，大型科技股多数上涨，中概股多数走低

据财经消息11月17日报道，美国上周续请失业金人数升至近两年最高，11月住房与建筑业信心指数跌至34，低于所有经济学家的预期。美股全天窄幅波动，收盘涨跌互现。道指跌近50点，纳指小幅上涨0.07%，标普500指数小幅上涨0.14%；多数大型科技股上涨，微软连续三个交易日续创收盘新高，英特尔涨超6%，思科跌近10%，沃尔玛跌超8%，特斯拉跌近4%；多数中概股下跌，阿里巴巴跌超9%，哔哩哔哩跌7.7%，小鹏汽车跌6.6%。

截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌45.74点，至34945.47点，跌幅0.13%；标普500指数上涨6.09点，至4508.97点，涨幅0.14%；纳斯达克综合指数上涨9.84点，至14113.67点，涨幅0.07%。

纽约商品交易所 12 月交割的黄金期货上涨 22.90 美元，至每盎司 1,987.20 美元，涨幅 1.17%。纽约商品交易所 12 月交割的西德克萨斯中质原油期货下跌 3.76 美元，至每桶 72.90 美元，跌幅 4.9%。洲际交易所欧洲期货交易所 1 月份全球基准布伦特原油下跌 3.76 美元，至每桶 77.42 美元，跌幅 4.6%。道琼斯市场数据显示，以近月合约计算，布伦特原油和西德克萨斯中质原油均收于 7 月 6 日以来的最低水平。12 月汽油下跌 4.6%，至每加仑 2.10 美元，12 月取暖油下跌 4.1%，至每加仑 2.75 美元。12 月交割的天然气下跌 4.14%，至每百万英热单位 3.06 美元。

热门中概股周四全线下跌，纳斯达克金龙指数跌幅超过3%，康耐视生物制药涨幅超过11%，每日优鲜涨幅超过5%，派明新城涨幅超过4%，奇景光电、亘喜生物等涨幅超过3%，途牛、腾讯音乐、联拓生物等涨幅超过2%，兰亭集势、新氧、新东方、虎牙、攀华控股集团、车驰科技、慧荣科技等涨幅超过1%，猎豹移动、简普科技、亿航智能科技小幅上涨。

世纪互联跌超26%，福伦集团跌超13%，怪兽充电跌超12%，阿里巴巴跌超9%，百家乐、金山云、网易有道等跌超8%，陆金所控股、哔哩哔哩、比特大陆、叮咚买菜等跌超7%，蔚来汽车、小鹏汽车、量子颂、晶科能源等跌超6%，360数字科技、环球墨菲、金盛游乐、牛电、拓真生物、老虎证券、尚诚数字科技等跌超5%，达达集团、恩尚智能电气、爱奇艺、理想汽车等跌超4%，斗鱼、百济神州、满帮、百度、搜狐、迅雷等跌超3%，唯品会、盛丰物流、趣店、水滴公司、贝壳、网易等跌超2%，京东、名创优品、悦易集团、汽车之家、拼多多、携程等跌幅超过1%，荔枝、蘑菇街、36氪小幅上涨。

俄罗斯10月份石油出口价格几乎全部高于G7价格上限

俄罗斯几乎所有石油出口的价格都高于七国集团 (G-7) 上个月设定的价格上限，这是西方制裁未能限制俄罗斯获取石油美元的最新迹象。根据 KSE 研究所对详细贸易和航运数据的调查，该国 99% 以上的海运原油价格远高于七国集团近一年前设定的每桶 60 美元的门槛。

该研究所称，从俄罗斯主要港口运出的原油出口均价达到每桶79.40美元。KSE研究所隶属于基辅经济学院，目前正在努力推动对俄罗斯实施更严厉的制裁。

美国房屋建筑商信心跌至今年最低水平

由于高抵押贷款利率抑制住房需求，美国房屋建筑商信心 11 月份跌至今年最低水平。

根据周四公布的数据，全美住宅建筑商协会 (NAHB)/富国银行住宅建筑商信心指数本月下跌 6 点，至 34，低于接受调查的所有经济学家。今年，高抵押贷款利率重创了房地产市场，加剧了负担能力危机，阻碍了许多潜在买家。然而，由于市场猜测美联储已结束加息，美国国债价格近几周上涨，借贷成本略有下降。

沃尔玛第三季度业绩超出预期，但对消费者支持仍持谨慎态度

沃尔玛首席财务官约翰·戴维·雷尼 (John David Rainey) 在周四财报发布后的采访中表示：“我们现在对消费者的态度比 90 天前更加谨慎。”雷尼表示，10 月最后两周销售额“大幅下降”。虽然促销和假日购物帮助 11 月开局良好，但利率上升和学生贷款还款的恢复正在对需求造成压力。

尽管沃尔玛已经从许多竞争对手手中夺取了市场份额，但该公司谨慎的语气表明，消费者支出是美国经济的支柱，存在不确定性。截至 10 月的三个月里，沃尔玛的可比销售额（不包括燃料）增长了 4.9%。塔吉特公司和家得宝公司本周报告称，该指标有所下降。

英国央行格林：利率需要维持更长时间

英国央行政策制定者梅根·格林表示，利率需要在更长时间内维持较高水平以控制通胀，市场尚未消化疫情以来自然利率和自然失业率上升的信息。

格林于 8 月加入英国央行货币政策委员会，她称最近的数据显示通胀率降至 4.6%，工资增长放缓，这是“好消息”。但她仍对 CPI 服务业部分持续通胀的证据感到担忧。她还表示，工资增长仍然“高得令人难以置信”。

格林在周四的电视采访中表示：“长期中性失业率，即自然失业率，可能会略高一些，这种想法并不是每个人都愿意接受的。但这只表明，一旦尘埃落定，世界将与疫情之前不同。这表明，我们可能需要再维持一段时间的限制措施。”

巴克莱策略师预计明年全球股市表现将优于债券

巴克莱策略师成为最新一位看好股市的策略师，他们表示，随着经济接近“软着陆”，2024 年全球股市的表现将优于债券。

该团队由阿贾伊·拉贾迪亚克沙 (Ajay Rajadhyaksha) 领导，他们表示，相对于全球核心固定收益资产，其对全球股票的持仓比重过高，并表示预计明年美国和欧洲将实现“中高个位数回报”。他们在一份报告中写道，即使债券收益率仍然居高不下，而且标普 500 指数成分股公司的盈利预期“在我们看来似乎过于乐观”，这一预测仍然成立。与越来越多的市场预测债券将跑赢大盘相反，太平洋投资管理公司对这一资产类别持乐观态度。美国银行最近的一项调查显示，投资者对债券的看涨情绪比金融危机以来的任何时候都要强烈。

美联储监管副主席对对冲基金美国国债基差交易表示担忧

美联储最高银行监管机构周四与美国官员一起表达了对对冲基金在美国国债市场进行高杠杆交易的担忧。美联储监管副主席迈克尔·巴尔表示，政府需要更多有关杠杆交易的信息。近几个月来，监管机构一直在关注一种名为基差交易的策略可能带来的风险，该策略利用杠杆从国债期货和现货市场之间的价格差异中获利。

巴尔在为纽约联储的国债市场会议准备的演讲稿中表示，包括所谓的基差交易在内的杠杆交易可以在资本市场中发挥重要作用，提高市场效率。“但杠杆也会增加市场参与者和国债市场运作的风险，投资者及其交易对手必须妥善管理风险，包括收取保证金来管理交易对手风险。”

阿里巴巴第二季度经调整净利润401.88亿元 同比增长19%

阿里巴巴发布截至2023年9月的季度业绩，集团实现营收2247.9亿元，同比增长9%；营业利润335.84亿元，同比增长34%；归属于普通股股东的净利润277.06亿元，同比扭亏为盈。此外，阿里巴巴分拆上市遭遇阻碍，其中最引人注目的是盒马分拆上市被叫停，阿里云也不再推动全面分拆。

阿里巴巴向美国证券交易委员会提交文件引发市场关注；马云家族信托计划出售该公司在美股票

根据美国上市公司阿里巴巴向美国证券交易委员会（SEC）提交的144号文件，马云家族信托旗下的两家实体计划在11月21日共计出售1000万股阿里巴巴股票。

网易第三季度净营收273亿元，同比增长11.6%

网易第三季度净营收为273亿元，同比增长11.6%；毛利为170亿元，同比增长23.4%；归属于公司股东的净利润为78亿元；非美国通用会计准则下归属于公司股东的持续经营净利润为86亿元；每股基本净利润为0.33美元。

叮咚买菜第三季度营收51.4亿元，经调整净利润1550万元

叮咚买菜今日发布截至9月30日的2023年第三季度财报：营收51.397亿元，2022年同期为59.425亿元；净利润210万元，2022年同期净亏损3.449亿元；非美国通用会计准则净利润1550万元，2022年同期净亏损2.852亿元。

本文来自金融界

一上市就暴涨41.47％！中国车企都跑去赚美国人钱

北京时间8月27日晚9点30分，小鹏汽车以“XPEV”为证券代码正式在美国纽交所挂牌上市，发行价为15美元/ADS（折合人民币103元/ADS），盘前市值108.2亿美元（折合人民币约745亿元）。开盘后，股价上涨41.47%，市值达150亿美元。

据相关报道，小鹏汽车此前计划以单价15美元发行约8500万股美国存托股票（ADS），筹措资金12.8亿美元。但是由于市场需求高于预期，小鹏将发行规模增至约9973万股，总募集资金达到了15亿美元（折合人民币103亿元）。

在上市仪式中，何小鹏回顾了两次创业经历并坦言：“今天激动万分，感谢投资人在我们最苦闷、最寂寞的时候拿真金白银投资我们。”与此同时，他还表示：“当你在一件事上花了一万个小时，你就是专家。”

小鹏汽车成立于2015年1月，是一家创新型的互联网科技公司。主要致力于在物联网、大数据和O2O的大环境下，研发下一代智能化电动车。目前小鹏汽车在售车型共有小鹏G3和小鹏P7两款，前者由海马汽车代工生产，后者则在小鹏自建的肇庆工厂投产。

根据小鹏汽车上市招股书显示，管理层持股高达40.9%，其中小鹏汽车董事长兼CEO何小鹏持股31.6%，而阿里巴巴持股率达到了14.4%，是小鹏汽车最大的外部股东，其他主要股东还包括小米、GGV纪源资本、晨兴资本等投资大咖企业。

2019年，小鹏汽车研发投入为20.7亿元，全年净亏损36.9亿元；2020年上半年，小鹏汽车营收为10.03亿元，毛利为-3611.6万元，毛利率为-3.6%。与此同时，小鹏汽车今年上半年的研发投入为6.3亿元，上半年净亏损7.95亿元。

小鹏汽车称，此次募资过后将加大研发力度，加快新车型投放。据了解，小鹏汽车将于2021年、2022年分别推出两款全新车型，2021年将会率先推出一款全新B级SUV车型，而到了2022年将会推出一款全新MPV车型，全方位多维度丰富产品阵营。

其实，小鹏并不是第一家上市的造车新势力企业，早在2018年，蔚来就已经在美国纳斯达克上市，而理想也在今年的7月份底在美国纳斯达克证券市场挂牌上市，算上蔚来、理想，小鹏汽车已经是第三家在美国上市的造车新企。

鲜有人知的是，三家企业在上市之时，境遇有所不同。蔚来上市时，其首款车的交付量只有1千多辆，公司财务上呈现巨额亏损，毛利率为负；理想汽车上市时新车交付量已接近万辆，且毛利率转正；而小鹏汽车销量已突破两万辆，今年上半年毛利率-3.6%，虽尚未转正，但已大幅提升。

从开盘股价和融资情况来看，在融资方面，蔚来累计融资约540亿元、理想为130亿元、小鹏约210亿元。开盘方面，小鹏开盘首日股价就上涨41.47%，而理想汽车开盘首日实现了43.13%的上涨，但蔚来就没那么理想，开盘首日就跌破了发行价格。

截至到8月27日美股收盘，蔚来汽车股价为19.88美元，总市值达234.91亿美元；理想汽车股价为19.38美元，总市值达163.86亿美元；小鹏汽车股价达21.22美元，公司总市值达153.08亿美元，小鹏汽车的市值排名位列第三，暂时呈落后态势。

值得一提的是，不同于蔚来、小鹏和理想汽车选择美股上市，同样作为造车新势力的威马和合众两家企业选择了入主国内科创板。早在2019年6月，威马和哪吒就曾经释放出筹备登陆科创板的积极信号，只可惜直到现在仍处在沉默状态。

不过，今年有消息人士称，“威马汽车将于9月初完成D轮融资，9月底申报科创板上市，并于明年1-2月登陆科创板”。与此同时，此前高调宣布筹备科创板的哪吒汽车似乎也在试图在2021年抢滩科创板。

今年的7月23日，哪吒汽车在其官网发布消息称：“C轮融资30亿，计划2021年IPO。”而它的这一举动，也被外界认为这是对此前高调宣称筹备登陆科创板的正面回应。而威马和哪吒汽车即将登陆科创板的信息，也意味着国内科创板将迎来造车企业的加入。

对于蔚来、理想和小鹏汽车三家国内企业先后跑到美国去上市，网上诸如“好端端的国内上市不香？为什么跑去美国呢？”、“这是给美国人送钱？”等评论层出不穷，但这当中其实还真的是另有乾坤。

其中，最重要的一个原因就是国内针对上市的企业要求比较高。例如A股的基本要求就是上市公司必须最近三年连续盈利，连续三年净利润累计超过3000万元，而要想在创业板上市，最低标准也得满足最近两年连续盈利利润不少于1000万元的要求。

而这对很多处在发展初期的科技、造车公司来说，要求确实是高了一些。要知道，像互联网、电子科技、造车公司等都是极度烧钱的企业。初创能保证一年亏得比一年少已经很不容易了，更别说连续盈利三年了。

另外，还有一个问题就是一家企业在国内上市，等待审核时间会很长。而互联网科技型的公司成长速度会非常快，时间对于它们来说就是生命，等个一两年的时间再上市，往往会错过非常多的机会，这不是它们想看到的。

但美国不同，他们采取的是注册机制，对一家公司上市的政策较宽松，审核周期也非常短。再加上美国投资者对互联网和科技类型的公司比较看好，估值也会比较高。而这正是为什么那么多中国互联网公司喜欢到美国上市的原因之一。

其次，现在很多科技公司在融资过程，创始人的股权在不停的稀释后，最后分到的股份会非常少，这就出现了一个问题，国内大陆和香港、欧洲都奉行的是同股同权，也就是说谁的股份多就谁说了算，所以你的公司很大概率会变成别人的。

而在美国上市就没有这样的风险，美国纳斯达克和纽交所都采取了同股不同权的制度，上市以后的新股东并不会获得相应的比例投票权，也就是说上市后，创始人兼CEO对公司的控制权不会受到影响。

举个典型例子，今年5月份，特斯拉CEO马斯克推特发文说：“特斯拉股价太高”。随后，特斯拉的股价暴跌将近20%，瞬间蒸发140亿美元。但就是这样令人恼火的操作，特斯拉股东却对特斯拉没一点办法。

2020年1~7月，中国新能源车销量同比下滑12.7%，车市走低让大量造车新企在还未推出量产车的情况下就已淘汰出局，蔚来、小鹏、威马、理想等几家实力较为雄厚的造车新势力脱颖而出，并在竞争激烈的市场掌握了一定的话语权。

而在用户和资本市场，新能源企业都必须面对“抢蛋糕”的局面下，快速上市成了造车新企的共同追求。伴随小鹏汽车敲响上市的大钟，蔚来、理想和小鹏顺利会师美股，三强格局初定，但谁能笑到最后，唯有拭目以待。