乐森悦：12月2小非农，现货黄金白银操作建议及行情分析

消息面解析：

金价11月录得两年半以来最大月度跌幅，而投资者在本月美国升息前调整头寸，使得金价回升。周一的数据显示，在截至11月24日当周，对冲基金和货币经理将纽约商交所(COMEX)黄金净空头头寸提高至历史高位。

现货黄金技术分析：

日线图上看，布林带缩口在逐渐慢慢放平，区间压缩。目前上下轨区间1057-1100，中轨和下轨区间1057-1078.而日线宏观指标macd低位金叉开启，灵动指标快速勾头向上修复，短时间价格偏向反弹走势。更多即时行情分析及下单点位请关注笔者乐森悦威信w.a.n.y.3.7.5知晓;关注中轨压力1078一下阻力。

4小时图上看，布林带三轨放平区间震荡，但是4小时macd金叉放量，灵动指标再次勾头向上，所以4小时震荡偏强，日内逢低做多为主，本周是非农超级周，今天有EIA库存，周五还有非农，乐森悦分析团队已经做好了精密的布局，想赚钱翻仓的加乐森悦为好友，乐森悦带你获利。

现货黄金操作建议：

1、1064-1063做多，止损5个点，目标1070-1074;

2、1078-1079做空，止损5个点，目标1072-1068;

3、每日行情分析及时操作策略关注笔者乐森悦威信w.a.n.y.3.7.5;

现货白银技术分析：

日线图上看，昨日白银收取了一根十字星，短周期MA5与MA10拟合运行，其附图MACD与0轴下方交金叉向上运行，红色动能柱放量，指标中性偏强;更多即时行情分析及下单点位请关注笔者乐森悦威信w.a.n.y.3.7.5知晓;

4小时线，银价在昨晚时间一波上行上方后，在触及布林带上轨后直接承压下行，布林带三轨继续持平的技术走势，MACD指标金叉走势，那么在晚间，银价在布林带上轨还是存在压力位，触及继续进空，本周是非农超级周，今天有EIA库存，周五还有非农，乐森悦分析团队已经做好了精密的布局，想赚钱翻仓的加乐森悦为好友，乐森悦带你获利。

现货白银早间操作思路：(天通银、新华银、粤贵银、白银T+D、大圆银泰关注薇信w.a.n.y.3.7.5均可参考)

1、上方2950附近做空，止损30个点目标2900.

2、下方触及2860附近做多，目标2940，止损位30个点;

3、每日行情分析及时操作策略关注笔者乐森悦威信w.a.n.y.3.7.5;

金泰铬：5月12晚间必看-白银操作建议及走势分析

摘要：金泰铬：5月12晚间必看白银操作建议及走势分析 消息面： 周四5月12日亚洲时段，上海金银尾盘窄幅整理。 上海黄金交易所黄金TD周四报收266.3元克，跌0.4元，跌幅0.15;白银TD周四报收3695元千克，涨11元，涨幅0.3。

消息面：

技术面：

白银价格在欧盘时段得到企稳，企稳于3580附近位置后，重新走高，但在小时级别，行情收出一根揉搓线，显示当前白银价格需要做出一个方向上的选择，但在美盘之前预计会先维持在揉搓线内部进行横盘调整，调整区间3600-3570小区间，整体布林带有所缩口预计行情波动会逐步变窄，这种窄幅整理应该会一直延续到美盘开盘。

美盘时段将会公布初请数据，数据预期上显示美国至5月7日当周初请失业金人数增加27万人，较前值相差无几，前值为27.4万人，相对而言初请失业金预期上人数有所减少，但较少的量并不很多，笔者金泰铬慰信tgtg67分析按照当前的波动节奏来看，白银价格重新选择方向会在欧盘时段的整理走完之后，美盘时段的数据预计影响不会太大，届时按照技术面给出的提示进行交易上的布局即可。

1——白银价格见3560附近做多，止损3530下，目标3610

2——白银价格见3630附近做空，止损3660上，目标3590

塑料企业如何利用基差交易降低经营风险

A 传统的套期保值

所谓套期保值，就是指生产经营者在现货市场买进（或卖出）一定量的现货商品，同时在期货市场卖出（或买进）与现货品种相同、数量相当、方向相反的期货商品，以其中一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格波动风险、控制成本、锁定利润的目的。

套期保值主要分为买入套期保值和卖出套期保值。所谓买期套保，又称多头套期保值，是在期货市场购入期货，用期货市场多头保证现货市场的空头，以规避价格上涨的风险。而卖期套保，则是为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。

因此，卖出套期保值又称为“卖空保值”或“卖期保值”。本文就基差交易这一模式做进一步的探讨。

B 基差交易的应用

目前，我国商品期货市场运行效率较高，产业客户的介入、私募基金的兴起使得市场定价更加高效。反映到期货盘面，我们容易看到一些品种长期处于期货贴水状态，对于一个深幅贴水的品种进行期货卖出套保，很多时候容易在现货、期货两个市场同时“挨耳光”。之所以会发生这样的事情，最主要是由于基差的存在。传统的套期保值理论，强调的是期货与现货市场的完全对冲，不考虑绝对价格涨跌，也不关心基差强弱。但实际操作中，由于基差的存在，套期保值的效果大打折扣。

所谓基差是指现货价格减去某合约期货价格的差，即基差=现货价格-期货价格。若现货价格高于期货价格，则基差为正数，称期货贴水或现货升水，此时为反向市场；现货价格低于期货价格，则基差为负数，称期货升水或现货贴水，此时为正向市场。基差的存在有其必然性，它主要反映现货和期货两个市场之间的运输成本和持有成本，以及期货盘面的投机资金因素。

与基差交易共存的一个概念是点价。基差交易，区别于传统现货贸易商习惯的“一口价”定价方式，是通过“期货盘面点价+/-固定基差”这一计算模型得出一个最后现货的结算价格。

在金融市场发达的美国，大宗商品现货贸易普遍采用基差交易。美国的谷物贸易商都是基差交易者，他们不需要预测价格的涨跌，只需根据历史走势对基差进行预测。他们的任务就是管理好基差，并通过对未来基差变化的判断，综合运用期货、期权等多种方式，从基差的变动中获得利润。

对于谷物商而言，套期保值就是对基差的投机，是根据基差变化而不是价格变化作出买卖决定。既然是对基差的投机，如果对基差走势判断错误，就会导致套保操作出现亏损，但由于基差变动幅度较小，其带来的风险远低于价格波动带来的风险，因此，即使判断错误也不会给谷物商带来灭顶损失，这也是美国谷物商必做套保的真正原因。

2008年次贷危机以后，我国的油脂油粕类行业全面洗牌，许多之前不做期货套保不熟悉期货工具的现货商大量破产，随后基差交易逐步得到了全行业的普遍认可，目前已经成为行业实际操作过程中进行交易结算的一个重要方式。在上海有色金属的贸易流通过程中也开始有该类应用。在塑料行业，据笔者调研，国内某知名大型石化贸易商在华东地区一个月大约有5000—6000吨的货物进行点价交易，在华南地区大约有10000吨的点价贸易量。

C 塑料企业参与基差交易案例分析

基差交易，在实际操作中，手中有货的一方，可卖出基差，锁定所持有货物的价格，从而锁定利润；未来需要买货的一方，则可买入基差，规避价格上涨风险，锁定成本。二者均需要在期货市场进行套保操作。一批货物可以分多次、多笔进行点价操作，具体按照合同约定的条款执行。相较于单纯的期货套保，“期货点价+基差”的定价方式给了企业更多的价格选择。通过这种模式，企业自身的贸易风险只是相对价格变化，而非传统的绝对价格变化。从传统的期货套保中买卖双方在期货盘面做对手盘，演变成为基差的对手盘，即一方卖出基差一方买进基差，或者说一方做多基差、另一方做空基差。

基差交易中，基差水平由卖方报价，买方选择是否接受这一报价。基差越低对买方越有利，成交可能性越大。

下面通过一个PP的买方点价案例进行说明。

2015年2月底之后聚烯烃行情不断走高。4月28日，贸易商在PP1509期货价格为8900元时进行卖出套期保值，同时报出期货价格+200元的基差合同，同意先行发货，由下游厂家选择合适的时候点价结算。

在该案例中，4月28日合同刚开始的基差是9150-8900=250元/吨，贸易商与下游签订了固定基差合同，即合约PP1509期货盘面报价+200元，相当于贸易商让利了50元给下游。以8900元的价格进行卖出套保，计划锁定8900+200=9100元/吨，贸易商发货。

此时，下游交付合同定金10%，按合同约定，可以先向贸易商提货使用。

到了5月20日，下游选择了点价，期货价格在8230元（现货价格在8900元），此时下游与贸易商的结算价为8230+200=8430元/吨，相对于此时的现货价格8900元/吨，下游节约了8900-8430=470元/吨。若是按照当时提货时的现货价格来计算，下游节约了9150-8430=720元/吨。而对于贸易商，由于其是做卖出套保，实际售价在一开始签合同的时候就已锁定，为9100元/吨。在这个例子中，贸易商锁定了卖出价，而下游则提前使用到了便宜货，买卖双方实现了双赢。

在该案例中，贸易商是卖出基差，下游是买入基差。只要基差走强，下游获利。若是基差合同签订后，期货下跌幅度比现货下跌幅度小，即基差走弱，那么下游的获利程度受到影响。如果基差大幅走弱，下游甚至有可能出现不如不签订基差更划算的情况。所以买方点价适用于市场普遍比较悲观预期未来现货要跌，下游都不敢拿货的情形。因为在该情形下，因为预期后期现货要跌，下游自然而然地选择低库存随用随买的策略，通过买方点价，一方面下游可以提前用到货，而且可以自主选择某个期货盘面的价位进行点价结算，优势是非常明显的。而对于贸易商，则是在签订基差合同的时候就已经锁定了卖出价格，无论后期期货或者现货怎么涨跌，对贸易商的最终卖出价格都不影响。

该基差交易合同，涉及一个非常重要的问题，即贸易商在多少基差跟下游签订合约。如果从历史基差图上得出目前基差处于极低的位置，比如今年曾经基差为0甚至为负，且预期后期需求不旺现货要跌，这时候贸易商报出固定基差以吸引下游客户签订合同，那么双方最后双赢的概率是极大的。因此，对于买方点价的基差合同，在基差越低的情况下，买方越划算。

该案例是以市场低迷的情形下做出的买方点价案例。同样的，市场也有可能发生供不应求的局面，贸易商惜售待涨，但下游需要用货来维持正常的生产经营，这时候做卖方点价则对于双方也是共赢，贸易商可以到时在期货盘面进行点价结算，而下游也可以提前拿到货物使用。

如果再推进一步对基差合同进行变通，我们还可以衍生出最低（卖）价合同和最高（买）价合同。当现货市场供应紧张，贸易商不愿意供货时，下游同供应商签订最低（卖）价合同，遇涨跟涨、遇跌不跌，保证贸易商的满意利润，同时在期货市场进行买入保值规避风险。当现货供应过剩时，贸易商对下游签订最高（买）价合同，遇跌跟跌、遇涨不涨，保证下游采购成本，同时通过卖出套期保值控制风险。

D 总结

综上，根据不同基差签订的合同最后取得的效果是不一样的。

对于买卖双方而言，如果双方想要完全规避价格波动的不确定风险，都需要在期货盘面上进行交易。

最后笔者对买方点价和卖方点价最适用的情形做了总结：对于买方点价，在现货市场走软下游不敢拿货的情况比较适用。下游可以先拿货后结算，是基差的多头。在基差走强的情况下，下游受益。

对于贸易商，由于很早做出了卖出套保，其锁定了卖出价格。对于卖方点价，在现货市场氛围良好的情况下对双方合适。现货资源紧俏，贸易商惜售，下游拿不到货，通过卖方点价，卖方可以卖个好价钱，下游也可以锁定成本。

产油国冻产会议结果 将左右新加坡本周股市

据新加坡《联合早报》4月18日报道，市场对产油国是否达成冻结产能协议一事翘首以待，协议结果料将在本周影响新加坡股市，尤其是石油能源和岸外海事股。分析师也认为，上周一系列利好消息在本周仍会继续发酵，带动投资者继续买入被低估的股票。

上周，由于中国出口数据表现超出预期，显示中国经济情况已开始稳定，新加坡股市重拾信心。此外，在新加坡第一季经济没取得任何环比增长的情况下，新加坡金融管理局出乎市场意料宣布放宽货币政策，改变过去六年让新元稳步升值的政策让新元零升值，也鼓动股市一举冲上今年以来的最高水平。

新加坡海峡时报指数在五个交易日里共上扬115点或4.1％，上周五（15日）闭市时报2923.94点，使海指在今年迄今上扬了41点或1.4％。但原油价格波动阻碍了海指上周进一步攀升，因为石油输出国的冻产会议昨天（17日）于多哈召开，此前投资者对此多少有所顾虑。

外媒掌握的协议草案显示，产油国多方似乎已接近达成共识，把原油产出冻结在今年1月份的水平直到10月，好让原油价格复苏。若顺利达成，这也是产油国过去15年以来，首次取得这类协议。

国际能源署上周表示，即便冻产协议达成，对全球供应的影响也有限，油价不太可能在明年以前恢复平衡。

根据国际律师行Clyde & Co一份最新问卷调查，全球74％的石油和天然气企业高管认为，石油输出国组织（OPEC）方针，对石油和天然气领域带来最大的影响。

相比之下，一半的石油和天然气企业高管认为，中国经济放缓导致石油需求下滑，会对他们的领域带来深远影响。

辉立期货交易员吴佳阳表示，若原油价格跌至每桶40美元以下，本周能源股的表现将继续疲弱。但从整体来看，最近的利好消息本周还会支持投资者信心，鼓励他们买入被低估的股票，使海指能稍微上扬。他预计，海指下来两个阻力线分别是2952点和2998点，支撑线则分别是在2888点和2842点。

新加坡交易所的披露文件显示，不少机构投资者和企业高管在上周纷纷增持个别股。譬如，邓普顿资产管理有限公司上周四（14日）以259万5505元，买入胜科海事（Sembcorp Marine）的145万1300股，使其持股从4.97％上升至5.04％，跃升成为胜科海事的大股东之一。

电信公司星和（StarHub）总裁陈东海、发展商腾地（TEE Land）总裁潘自秋也分别在上周三（13日）和上周五（15日）增持自家股票。

也有个股在上周被抛售。丰隆投资控股（Hong Leong Investment Holdings）上周三以每股0.55元的价格，售出7000万股岸外与海事企业毅之安（Ezion Holdings）股票，使其持股从原本的8.58％，减少至4.2％。

其他可影响股市的经济数据还包括：新加坡3月份非石油国内出口数据将于今早公布、欧洲央行本周四（21日）将公布利率决议。美国方面则将公布初次失业救济金申请以及制造业采购经理指数。新加坡多家公司本周也将公布业绩，包括吉宝企业、傲胜国际、凯德集团、新交所等。

2024 年美国薪酬全景分析：各职业平均工资差异显著，医疗行业收入最高

美国的平均工资和年收入逐年增长，但由于地区、年龄等多种因素差异显着。

近日，《今日美国》深入官方数据，发布了《2024年美国薪资全景分析》。

报告仔细分解了年龄、种族、性别、职业等多个维度，为我们提供了对美国收入状况的全面视角。

美国各职业的平均工资

根据美国劳工统计局2022年的数据，美国收入最高的职业几乎都在医疗行业。

心脏病专家是收入最高的医生，平均年薪为 421,330 美元，其次是骨科医生（不包括儿科）（371,400 美元）、儿科医生（362,970 美元）和所有其他外科医生（347,870 美元）。

在今年US.News发布的“2024年最佳职业排行榜”榜单中，第一名也是医疗行业的执业护士！

今年排名前100的职业中有三分之一属于医疗保健行业，而2023年这一数字为四分之一。人口老龄化和慢性病的流行将推动未来医疗保健和社会救助行业的就业强劲增长。

运动员和竞技运动员是前五名中唯一的非医学专业人士，以平均年收入 358,080 美元排名第四。

除运动员外，所有排名前五的职业都需要高级学位和多年的训练才能达到资格，这解释了他们在排名中的位置。

继运动员和体育专业人士之后，收入最高的非医疗专业人士是首席执行官，无论其行业如何，平均年薪为 246,440 美元。

其次是航空公司飞行员、副飞行员和飞行工程师（225,740美元）、计算机和信息系统经理（173,670美元）和财务经理（166,050美元）。

虽然并非所有职业都有年薪和小时工资，但由于有些职业并非全年工作，因此薪资最低的职业是洗头工，平均收入为 27,870 美元。

美国各州平均收入

美国平均收入最高的州是马萨诸塞州，平均年收入为86,840美元，比全国平均水平高出27,000多美元。

其次是华盛顿州（85,748 美元），其次是加利福尼亚州（84,448 美元）、纽约州（84,292 美元）和康涅狄格州（78,572 美元）。

密苏里州的年收入最接近美国平均水平，为 59,800 美元，仅比全国平均水平高 416 美元。

密西西比州是收入最低的州，2023年人均年收入为48,048美元，比美国平均水平低11,000多美元。

美国人的平均年收入

截至2023年第四季度，美国人的平均年薪为59,384美元。尽管工资持续增长，但其增速较2021年至2022年7.3%的增速有所放缓。

性别工资差距虽然缩小，但仍然很大。男性平均收入为 63,960 美元，女性平均收入为 53,404 美元，相差近 10,000 美元。

此外，种族差异也对收入水平产生显着影响。白人男性平均收入为 64,636 美元，比西班牙裔或拉丁裔男性平均收入 47,996 美元高出 16,000 美元以上。

美国不同年龄段的平均薪资情况

在美国，年龄与收入的关系显示，人们的收入高峰在35岁至44岁之间。这个年龄段的个人平均每周收入为1,303美元，平均年薪为67,756美元，超过8,000美元高于全国平均年薪。

尽管工资在这个年龄段持续增长，但此后开始逐渐下降。 45岁至54岁年龄段的平均年收入为66,300美元，而55岁至64岁年龄段的平均年收入略低，为64,688美元。

16至24岁的年轻人平均周收入为734美元，平均年薪为38,168美元。这个数字明显低于全国平均水平，反映出他们的工作经验相对较少。他们的收入比全国平均水平低约35.9%。

65 岁及以上年龄组的收入也较低，现阶段平均周收入为 1,055 美元，年工资为 54,860 美元。

美国各族裔平均收入

美国种族之间的平均收入差距很大，反映出深刻的种族不平等。

根据劳工部的数据，西班牙裔和拉丁裔的平均年收入最低，为 45,968 美元，其次是黑人和非裔美国人，为 50,284 美元。

图片来自网络

亚洲人的年收入位居榜首，达到79,456美元。亚洲男性的平均年薪为90,012美元，亚洲女性的平均年薪为70,512美元，进一步凸显了种族和性别对工资的交叉影响。

白人排名第二，平均年收入为 60,164 美元。白人的平均收入与全国平均收入几乎相同，仅高出 624 美元。

所有种族都存在性别差异，虽然女性的平均收入普遍比男性低 16.2%，但亚洲的男女差距最大，达到 21.7%。

其他族裔的性别工资差距普遍低于全国平均水平。其中，白人女性的性别薪酬差距最接近全国平均水平，为15.9%，其次是西班牙裔和拉美裔，差距为12.2%。

黑人和非裔美国人的性别薪酬差距最小，为 6.1%，这在薪酬平等方面显示出一线希望。