如何判断庄家实力？先计算其持仓成本

如何判断博彩公司的实力

（1） 计算做市商的持有成本

这

经销商就像做生意一样，也有投资成本，从经销商的最终收入中减去成本后的余额就是它的最终利润。散户投资者在选择庄家股票之前，应该先计算一下做市商的账户，并计算做市商是否有空间以当前价格获利。如果，在当前价格下，做市商赚取的利润较少，甚至股价低于做市商的坐持成本，那么散户此时买入，盈利前景更加可观;如果当前价格的做市商能有不错的利润，那么散户此时一般不会有太多的利润，因为做市商不会再刻意拉高股价，而是在考虑出货的时机。因此，计算博彩公司的成本有助于散户投资者确定博彩公司的下一步行动方向。

但是，这些类型的成本大多无法计算，通常只能估算为做市商持有头寸的成本。有几种方法可以计算博彩公司的持有成本。

1. 一般方法

选择买入期间中间周最低、最高和最常见的收盘价之和，然后除以 3 是简单实用的。

一般来说，如果延长持有时间，利息、人工、公关和机会成本会增加，成本会上升 15% 左右;如果做市商持有头寸两三年，建议以 20%~35% 的计算成本为宜。

2. 计算换手率

使用换手率来计算博彩公司持有头寸的成本是最直接和有效的方法。对于老股，当有明显的较大底部区域时，可以作为做市商持仓的成本区域，具体计算方法是：计算每日换手率，直到换手率达到 100%，此时的市场平均价格为市场持有成本区域。对于新股，很多做市商选择在上市首日进行干预，一般上架首日均价或上架第一周均价可以作为做市商的成本区域。

换手率的计算公式如下：

3. 计算平均价格

如果庄家通过长期低平盘收集筹码，则底部范围内最高和最低价格的平均值就是庄家筹码的近似成本价。此外，圆底、潜底等也可以用来通过这种方法计算持仓的成本。庄家拉起筹码，成本价会更高。

一般来说，中线做市商开仓 40 ~ 60 个交易日，也就是 8 ~ 12 周，平均值为 10 周，从每周 K 线图来看，10 周的平均价格线可以看作是博彩公司的成本区域，这个算法有一定的误差，但偏差不会超过 10%。作为做市商，其交易的个股至少要上涨 50%，而且大多数是 100%。一般来说，如果一只股票从波浪的最低点上涨 100% 到最高点，做市商的正常利润为 40%。我们计算了博彩公司的成本后，就可以知道博彩公司的最低目标价格，无论道路多么曲折，股价迟早会达到这个价格，因为做市商除非迫不得已，否则绝对不会亏损离开市场。

4. 计算最低价格

最低价以上的交易区均价为做市商持仓的近似成本，通常比最低价高出 15%~30%。

5. 计算股票价格

以最低价为基础，低价股票比最低价高出 0.5~1.5 元，中等价位股票高出最低价 1.5~3.0 元，高价股票高出最低价 3.0~6.0 元，这是做市商的大致成本区间。

（2） 计算做市商的位置

计算做市商的持仓可以帮助散户投资者判断做市商的现状和实力。如果股票处于开仓阶段，散户投资者应及时跟进;如果处于出货阶段，散户投资者应该远离。无论是短期、中期还是长期做市商，其控制程度都应该在 30% 以上，只有控制了 30% 以上的股票，做市商才能做到顺畅运作。如果控制没有达到 30%，原则上不可能坐庄。如果控制在 30%~40%，股股活跃，浮动筹码较多，上行空间小，难以拉升;如果控制量在40%~60%，就达到了相对控制，这只股票的活跃度会更好，空间更大，这个程度已经达到了相对控制，这类博彩公司大多是中线博彩公司;如果控制量超过 60%，活跃度差，但空间巨大，这就是所谓的绝对控制，大部分“黑马”股票都是在这个控制区域产生的。一般来说，控制程度越高越好，因为个股的涨幅大致与持仓量成正比，也就是说，一只股票的涨幅在一定程度上是由所涉及的资金量的大小决定的，而做市商使用的资金量就越大， 将来的增长幅度就越大。

散户投资者要想准确判断做市商的投资过程，为庄家制定策略和计划，就必须准确判断做市商持仓的总金额。

这

周K线图对于判断做市商持仓的参考意义最大，参考个股的周K线图，周移动平均线参数可以设置为5、10、20，当周K线图的移动平均系统处于较长排列状态时，证明该股票有做市商干预。只有当做市商涉及大量资金时，个股的交易量才会继续在低位扩大，这是做市商持仓的特点。正是因为筹码紧缺，股价才逐渐走高，以至于每周K线的移动平均线系统布局看涨，我们已经初步确定找到了一家博彩公司。

判断做市商总仓位的方法很简单，那就是在一波市场从下往上上涨的过程中，如果交易量是 1 亿股，那么做市商一般会占其中的 30%。操作时可以更简单一些，从交易员介入的那一天到大规模的拉涨，计算这个过程有多少股的总交易量，如果交易量是 5 亿股，那么做市商的仓位大约是 1.5 亿股。也有例外，经销商在一个时期收集筹码，在另一个时期什么都不做，然后在下一部分再次开始收集筹码，在这种情况下，筹码可以分阶段计算。

在实践中，可以使用以下方法详细估计做市商头寸的权重。

1. 分析吸纳期

对于吸股期明显的个股，仓位严重程度的简单算法是将吸股期的日交易量乘以吸收期，粗略估算做市商的持仓。

做市商的未平仓量 = 买入期×每日交易量（忽略散户投资者的买入量）。

吸收期越长，做市商的持仓越大;每日交易量越大，庄家吸收的就越多。因此，如果散户看到上市后长期横盘整理的股票，通常都是默默吃草的“黑马”。一些 IPO 没有经过足够的募资期，他们的市场难以维持。

2. 分析个股在市场盘整期间的表现

很难明确划分部分个股的吸收期，或者老村卷土重来，或者做市商同时拉吸，或者继续在下跌的过程中吸纳商品，很难明确划分吸收期。这些股票的做市商地位可以通过它们在盘整期间的表现来判断。

3. 计算换手率

做市商持仓权重以换手率计算是最直接有效的方法。低水平交易活跃、换手率高、股价小幅上涨的股票通常会被做市商吸走。这里的换手率越大，庄家吸筹码越充分，「成交量」与「价格」似乎是一对互不示弱的「小弟弟”，只要「成交量”领先一步」，「价格”就会紧跟「成交量」的步伐，散户投资者可以把注意力集中在暂时落后于个股「成交量」的「价格”上。

计算做市商从开仓到拉仓期开始的换手率，参考K线移动平均线系统由空到多排列的每周K线图，可以证明有交易商干预，每周MACD指标金叉可以看作是交易商开始开仓的信号， 这是计算换手率的起点。

当股价上涨时，做市商约占成交量的 30%，当股价下跌时，做市商约占 20% 的成交量。股价上涨时，下跌时缩水，假设成交量：缩水率 = 3：1，可以得出一个推论：假设前提是上涨时换手率为 300%，下跌时换手率应为 100%，期间总换手率为 400%，据此可以得出结论，这段时间内做市商的持仓 = 300%× 30%-100%×20% =70%，即当换手率达到 400% 时，其持仓量可以达到 70%，即每 100% 的易手，其持仓量为 70%/400%×100%=17.5%。从 MACD 指标出现金叉的那一周开始，到计算出的那一周，将所有周的成交量相加除以循环圆盘，得到这段时间内的换手率，再乘以 17.5% 得到这个换手率，得到的数字就是做市商的控制权。中线荷官的换手率应在 300%~450% 之间，只有有足够的换手率，荷官才能吸收足够的筹码。

当总换手率达到 200% 时，庄家会加快筹码积累并拉高仓位，因为此时筹码不多，是短期干预的好机会。当总换手率达到 300% 时，庄家基本已经吸够了筹码，然后应该迅速拉起或强行洗牌，散户投资者应该从盘口把握庄家的意图和趋势，避免盲目冒险，让投资从短期走向中期。在通常的市场观点中，散户投资者可以在低位跟踪和分析那些换手率超过 300% 的股票，然后结合他们每天的 K 线、交易量和一些技术指标来把握最佳干预时机。

4. 分析上涨过程中的成交量

通常，随着股价上涨，交易量也会随之增加。而一些做市商控制着股票，随着股价的上涨，股票的成交量缩水，股价往往能够一次又一次地上涨，对于这些个股散户来说，可以是重价不重价，交易商持有大量的筹码股票，在其上涨的过程中， 只要音量不增大，就可以一直保持。

分析股价上涨过程中的成交量，可以准确计算出做市商的位置，但计算过程也比较复杂，一般都可以采用“和均法”，其具体使用方法如下。

（1） 实时交易的内外盘统计计算。公式如下。

然后加起来

距离换手率达到 100% 以上还有几天。耗时一般为 60~120 个交易日，因为存在波段的原因，做市商的开仓周期通常为 55 天左右。这个公式需要散户每天不厌其烦地对目标股票进行统计分析，经过长时间的实时统计，准确率极高，错误率通常小于 10%。

（2）如果部分个股的底部周期明显，可以将底部周期的日交易量粗略估算为底部运行时间。

做市商的未平仓量 = 底部周期 × 主动买入量

底部周期越长，做市商的头寸就越大;活跃的买入量越大，庄家拿的筹码就越多。因此，如果散户观察到个股长期在底部横盘整理，通常会有资金在秘密吸收，而为了降低买入成本，庄家采取低吸高卖的方式，不断清理短线散户，但仍有小部分长期资金参与其中。因此，在此期间，经销商吸收的货物仅达到总交易量的 25%~35%。因此，如果忽略散户投资者的活跃买入量，则计算做市商一段时间买入量的公式如下：

在这种情况下，为了谨慎起见，可以服用较低的量。

（3）如果股票在低位活跃交易，换手率高，股价涨幅不大，这种情况通常是做市商在吸筹。这里的换手率越高，做市商就越能充分吸收筹码，散户投资者可以专注于 “价格” 暂时落后于“成交量”的股票。实际经验是，换手率以 50% 为基础，每经过一次多重阶段，股价走势就会进入一个新的阶段，这也表明做市商的位置发生了变化。使用换手率计算做市商未平仓合约的公式如下：

这个公式的现实意义在于，做市商基金以超过市场换手率（即平均买入量）的买入量买入，这通常是先见之明基金的干预，一般适合于冷门股的长期下跌。因此，一旦做市商继续吸收不受欢迎的股票，散户投资者就可以相对容易地计算出做市商手中的头寸。

（4） 为了保证计算的准确性，将以上三个公式的结果相加和平均，最终结果是庄家的位置。

（3） 根据股票流向洞察做市商的意图

精明细心的散户投资者总能从细微的变化中猜出庄家的意图，并按股票的流向把握庄家的动向。

1. 分析每笔交易的平均交易量

将每天交易的股票数量除以交易数量，得到当天每笔交易的平均交易量。从每笔交易的交易量中，您可以找到博彩公司的一些动向。

在长期空头市场中，交易量正在萎缩，无论是大趋势的总平均成交量还是个股的平均成交量都远低于过去。相反，在上升趋势的看涨市场中，每笔交易的平均交易量也随着股价的增加而增加。判断平均交易量与每笔交易的股票价格之间的关系有以下几个原则：

（1） 如果每笔交易的平均交易量突然下降并产生看跌影响，但股价上涨，则意味着股东虽然不愿意出售，但由于缺乏大型做市商，市场的涨幅有限，不宜盲目跟进。如果平均交易量突然下降，股价也在下跌，但没有突然的负面影响，如果下跌不是很深，那就说明做市商不愿意卖出，股价跌幅有限，可以逢低买入。

（2）每笔交易的平均交易量增加，当期股价也上涨，这意味着做市商继续做多，行情也会继续上涨，跟进做多更为合适。相反，如果每笔交易的平均交易量增加，但股价没有上涨，则说明做市商正在秘密大量卖出，市场可能会进入盘整或下跌，所以不要轻易跟进。

（3） 无论有没有正面或负面的消息，只要一只股票的平均交易量高于或低于正常的平均交易量，该股票的趋势在不久的将来大多会向上或向下变化。至于影响平均成交量变化的因素，如果是由于转让，只要没有大股东的股份抵押，就可以被视为股价波动的指标。

（4）应特别注意在高价区或低价区每笔交易平均交易量的明显增减，上下调变化的准确率非常高。高价区域下跌的可能性比较高，不宜跟进;低价区上涨的可能性较大，可以长期跟进。

2. 分析大量数据

庄家的资金量很大，一旦进入市场，交易数量会非常大，少则 100 手，多则多则数千手。因此，分析发生的大宗交易也是中小型散户投资者发现股票的有效方式。但是，在查看交易时间表时，散户投资者应注意以下几点：

（1）持续的大宗交易是做市商的行为，往往表现在股价的稳步上涨和大宗交易的持续发生上。

（2） 交易数量的大小与股票价格有关。例如，对于 35 元左右的高价股票，100 手可以视为大数额;例如，对于 8 元左右的低价股，100 手可能只被视为平均。

（3） 一段时间内大宗交易的密度很高，比如 1 分钟内有几笔大宗交易，一定是博彩公司的行为。说明经销商急于拉起发货，比如1天内只有几笔大款，说明经销商并不急于出手。

（4）大额交易与流通股本规模存在非常明显的相关性，即流通股本大的股票交易也较大，流通股本较少的股票交易相应较小。

（5）在股市持续下跌的路上，成交数量往往较大，此时一般是散户投资者的行为，而做市商还未入市，出局的散户可以持币观望。

（6） 如果股票的底部形状非常好，并且交易数量逐渐增加，并且股价略有上涨，则往往是更好的入市机会。尤其是在卖出大量卖单的位置，但被一些较大的买单在很短的时间内吃掉，散户投资者应该在大额卖单即将被吃光的时候，市场要抢筹码，当股价已经经过长时间的持续上涨时， 在买入大额支撑的位置，一旦出现几笔活跃的大卖单，可能是交易商急于发货，应赶在交易商前面卖出股票。

3. 分析交易周转率

“换手率”，又称“换手率”，是指在一定时间内，市场上股票换手的频率，是反映股票流动性强弱的指标之一。计算方法如下：

换手率越高，此类股票的交易就越频繁，散户投资者也就越担心。当换手率高，价格上涨时，说明买方需求量大，可能会有博彩公司收价并补价;当换手率高但价格下跌时，说明市场抛售压力很大，做市商可能正在分派;当换手率低，价格上涨时，说明市场抛售压力较小;当换手率较低且价格水平下降时，表明仍然存在抛售压力，或者可能没有做市商参与。

4. 分析委托购买、卖家和交易的数量

该方法以计算机辅助交易单位时间内的订单数量和成交金额为判断依据，从中对比“委托买入数量”、“委托销售数量”和“成交数量”之间的交互和大小关系，利用当日股价变化的趋势，综合判断做市商的走势。

分析委托买入、委托卖家和交易数量的具体方法如下：

（1） 如果 “委托销售数量” 大于 “交易数量” 且大于 “委托购买数量”，则表示 1 次购买的数量造成了多次销售。那么，如果股价当天上涨，则意味着做市商买入了大量;如果股价当天下跌，则表示做市商自行决定买入;如果当天股价大幅下跌，则意味着经销商在收集筹码时陷入困境。

（2）如果「成交数」大于委托买入数，也大于「委托销售数」，则表示多空背离非常大，新一轮行情正在酝酿中。不过，如果这三个数字都极度接近，则代表此时的买入和卖出目的已经达成，有的看好市场，有的则不看好。

（3） 如果“委托购买”数量大于“交易数量”且大于“委托销售数量”，则表示一次销售的数量导致多次购买的数量。那么，如果当天的股价上涨，则意味着做市商正在考虑发货;如果当天的股价下跌，则意味着做市商已经进行了大量发货。这时候，散户投资者应该抓住时间下车。

经过综合分析，散户投资者可以根据股票的流向来把握做市商的动向。除了防止做市商的操纵外，散户投资者还可以针对做市商的行为制定相应的策略，从而在做市商之前坐上轿子，只等做市商拉起并收取利润。

重要的是要记住，您是一名交易员，而不是赌徒

炒股是意料之中的，但利润要求交易员跳出自己的幻想，面对随机多变、混乱无序的市场，每个交易员都处于弱势地位，每个交易员都应该承认自己的局限性。

从最现实的意义上讲，优秀的交易员是现实主义者，而业余交易员一直生活在自己制造的牛市中，是的，他们相信每天的市场都有机会，每天都是大牛市。

有的交易员认为交易是一种仪式性的生意，有的交易员认为交易不是游戏，其实怎么看并不是那么重要，重要的是既然你想赚钱，就应该时刻了解这个游戏的规则。

事实是，亏损的交易员基本上把股市当成人们愚蠢的地方，等着自己带着大笔钱来，他们沾沾自喜，甚至觉得自己在赚了小额利润的时候，好像是投机天才，小额亏损是绝对不能接受的， 更大的损失往往会开始。

一念是佛，一念是魔鬼，交易员本人行为举止像赌徒，那么股市就是赌场，你可以尽情释放贪婪，然后它把你所有的钱都拿走了，交易员自己也表现得像个赌徒，那么股市就是赌场， 只要你足够小心，它就会给你赚钱的机会。

越赚钱的交易者往往会告诉自己要与股市保持足够的距离，亏损的交易者越多，他们就越接近市场，甚至整天沉迷其中。

赌徒觉得他们赢了每一手牌

每个交易员都想赚钱，虽然他们知道钱其实来自别人的口袋，但很少有交易员深入思考：他们为什么要赚钱？我怎样才能从别人的口袋里赚钱？人们在想什么试图赚钱？

所谓交易的成熟，并不是使用交易技术的天真无邪，甚至交易员越成熟，对技术的依赖就越少。

都说交易成熟，也是一种心智成熟，欲望是赚钱的动力，但越过界线就变得贪婪，人最习惯给自己找借口，实在找不到借口归结于运气，运气确实是个不错的借口， 而这也是每个交易员经常遇到的，比如电脑网络断开了，瞬间出现起床去拿杯水的机会，但我们可以说，有些交易员就算遇到好运气也不会发财，有些交易员就算遇到坏运气也不会破产， 而如果交易员将强平归咎于运气不佳，那只能说明问题还是交易员自己。

这

股票市场和赌场的不同之处在于，交易者应该认为，从他们自己的角度来看，机会并不是每天都有，而在赌徒的思维模式下，下一个总是有机会获胜的，交易者可能会用一年的时间来学习如何可靠地进入市场，但这需要五年时间， 甚至更长的时间学习如何离开市场并观望，不仅在市场趋势方面，而且在交易心理方面。

弄清股市操作通病，让人心惊胆寒的血腥！

股市里钱无处不在。 它充满了许多激动人心的神话，也散发着恐怖的血腥！ 在这个充满魔力的迷人市场中，逐利的欲望让交易者陷入对市场的非理性认识，屡屡犯错。 然而股市是没有记忆的，类似的错误总是会出现，导致人们一次又一次犯错，跌入深渊。

因此，厘清股市操作的常见问题，了解市场的基本教义，并以此为镜，将是立志成功的交易者不得不经常反思的问题。

【失去是成功的成本和代价，学会控制，学会生存】

在充满竞争和风险的股市中，既没有永远胜利的将军，也没有永远失败的士兵。

炒股必须有最基本的心态：坦然面对损失，从失败中汲取技巧。

在投机交易中，无论交易者的素质有多高、经验有多丰富，总是存在亏损的可能。 即使对于一些习惯使用交易系统的投资者来说，在一段时间内也难免会遇到麻烦。 而且交易持续的时间越长，就越难避免这种困境。 盈亏是市场走势客观涨跌的结果，不以人的主观意志为转移，也不会因我们的情绪表达而改变。

自股市历史以来，没有哪位专家总是能获胜，也没有哪一种分析工具每次都被证明有效！

请记住：我们是人，不是神！ 人们对事物的认识总是受到时间和空间的限制，面对瞬息万变的世界，疏忽和误判是难免的。

认识到错误是不可避免的，是迈向成功的第一步。 放弃赚钱的梦想是拥有赚钱机会的前提。 要正确对待损失，我们首先要认识到人与人之间往往是亲近的。 如果你犯了错误，你必须勇敢地面对失败的事实。 由于误解而遭受损失是正常的； 正确对待损失，第二步是严格执行“能赔多少就赔多少”的原则。 不要挪用主业资金或使用生活费，而要用部分闲钱进行投资。 不损害大局，无害，这样就不会有输不了、输不了的心理压力。

【交易必有胜败，要有持续胜利的信念和信心】

信心对于交易者来说同样重要，但保持信心是非常困难的。

市场上有句名言：计划你的交易，交易你的计划。

然而，由于市场的不确定性，计划你的交易相对容易，但在交易你的计划时，往往会因为未来的不确定性而难以执行你的交易计划。 当您计划交易时，您充满信心，但当您执行计划时，您的信心往往会因市场的不确定性而丧失。

我不知道有多少人告诉我，如果他们能够坚持自己的交易计划，他们将会取得巨大的成就。 但事实上，他们仍在痛苦中挣扎。 或许其实如果他真的坚持的话，就会给他带来成功，但是他为什么不坚持呢？ 他为什么不坚持一个会给他带来巨大成功的计划呢？ 他为什么不相信一个能给他带来巨大成功的计划呢？ 执行交易计划需要艰苦的工作和巨大的牺牲，需要大量的成本。 只有当你诚实地努力并准备好付出时，你才能真正执行你的交易计划。 这是许多投资者忽视的一个重要事实。 琐碎但至关重要的细节。

只有充满信心，您才能执行您的交易计划。 信心来自确定性，而市场总是处于不确定性之中。 所以，自信是需要成本的，需要付出成本来排除不确定性的干扰，让自己变得自信。 另外提醒一下，你应该自信，但不要过度自信！ 多年来的无数事实证明，过度自信往往会给投资者带来伤害。 当你想到自己有多伟大时，市场似乎总是神奇地以一种羞辱性的方式把你拉回现实。 这就是矛盾的辩证统一。

在我看来，交易是一个简单的过程。

1、完善自己的交易体系，不需要盲目的遵循大师的理论。

刚接触交易时，我学习了各种知识，了解了很多交易方法，比如江理论、波浪理论、道氏理论、斐波那契数列等。 学习很多知识有时会让自己感到困惑，变得难以选择。 我们不需要上课，您只需要吸取其中最好的知识，并利用它们来改进自己的交易系统。

2.放弃复杂的交易指标

一开始使用MACD指标可能是正确的，失败几次后再使用布林线指标，然后再使用布林线指标。 几次之后就对了，不行，再改成RSI。 要知道，没有一组指标能够在所有维度、整个空间上都是准确的。 有很多指标。 即使相互冲突，你也必须考虑创建该指标的人的想法以及为什么要这样设计。 所有指标跟随市场变化而交易不变，控制每一笔损失的风险，并放弃部分利润以等待。 那才是真正的利润。

例如，如果您进行 10 笔交易，您的账户有可能只盈利 3 次。 利润将弥补之前的损失。 所以，更重要的是执行力。 我们要加强执行力，让交易尽可能简单，让指标越来越有效。 少一点，这样更容易执行。 最后只剩下K线了。 如果上涨，我会做多。 如果它下跌，我就会做空。 如果它不破，我就会做空。 如果它不破裂，我会做多。 不要在心理上猜测。 这样，你就会更加果断。 损失是正常的。 是的，这就像赚钱一样正常。 小额亏损使我更接近大额盈利。

3、制定交易计划并记录在交易笔记中，做好概率统计并记录每次开仓、止损仓位、止盈仓位的原因，找到胜率最高的品种、时间段以最高的胜率、最高的市场胜率价格找到最适合您的交易系统

4、心态控制和交易系统的一致性执行

假设止损已经很严格，但每次获利很小，订单就无法持有。 浮盈往往在浮盈之后就变成了浮亏。 人的心理就是趋利避害。 浮动利润感觉就像是自己赚的钱。 如果浮动利润减少，就会有赔钱的感觉，会产生恐惧感，提前获利。 如果后面市场真的反转，你就高兴了。 这样会强化提前获利的心理，缩小你未来的盈利空间； 如果市场继续趋势，如果你过早地觉得它正在朝着原来的方向发展，就会造成痛苦。 走得越远，痛苦就越强烈，贪婪的欲望就会加强，再次面临浮盈转亏损的问题。 你必须了解自己的认知和想法，哪些是理性的，哪些是感性的，不要因为情绪而改变你原来的盈利目标

5、仓位管理，寻找合适的机会重仓

要为自己的A+策略添加仓位，您可以通过交易日记找到自己。 成功率高、止损小的A+交易需要耐心等待。 每次加仓也是一个独立的订单，与您的开仓原因相匹配。 在第一笔交易中我就已经考虑过如果市场证明我是对的，该在哪里加仓。 当我对的时候，我会加仓赚很多钱，当我错的时候，我会小亏。

比如遇到A+的答案，你就得努力了！

交易=系统+止损+一致执行+复利

什么是周转率？

银行家通常会执行复杂的操作来操纵股票价格。 打压、抬价、抖仓等技巧贯穿于建仓、抬价、出货的整个过程。 相应的换手率也呈现出不同的变化，同时释放出不同的技术信号。 接下来，我们将详细讲解周转率这个数量和能量指标，包括周转率的概念、计算方法、研究解读、应用方法和实践技巧等，引导大家科学分析周转率，增长见识深入了解庄家的意图，把握进入和退出的机会，最终赢得庄家的利润。 接下来笔者就为大家分析一下“换手率”指标。 相信如果你了解了股票交易，或多或少会有帮助。

“换手率”也称“周转率”，是指一定时期内股票在市场上换手的频率。 它是反映股票流动性的指标。

计算公式为：换手率（换手率）=（一定时期内的交易量）/（已发行股票总数）×100%

从字面上看，我们可以把转手理解为从一个人的手转到另一个人的手上，所以它实际上是一种购买、出售或交换的行为。 那么换手率可以理解为交易的频率。

“手”是金融领域使用时的标准单位，但在不同国家不同的金融领域，这个单位所代表的数量并不相同。 在我国股票市场，“一手”是股票交易的基本单位。 一手为一百股，即一笔股票交易必须至少交易一百股。 虽然市场也是以手数来衡量的，但最低交易限额是0.1手。

股票市场的换手率代表了股票的强弱。 换手率越高，筹码交换越强，个股就会高度活跃，成为市场热点股； 换手率越低，筹码交换越弱，个股活跃度就会低。 它已成为市场上的冷门股票。

周转率的作用

1、一只股票的换手率越高，说明该股票交易越活跃，人们购买该股票的意愿越高，是热门股票； 反之，该股票的换手率越低，说明该股票是热门股票。 很少有人关注它，它是一只冷门股票。

2、换手率高一般说明该股票流动性好，进出市场比较容易，不会出现想买不能卖的现象，流动性较强。 但值得注意的是，换手率高的股票往往成为短期资金追捧的目标。 它们投机性强，股价波动较大，风险相对较大。

3、结合换手率和股价走势，可以对未来股价做出一定的预测和判断。 某只股票的换手率和交易量突然增加，可能意味着投资者正在大量买入，股价可能会相应上涨。 如果一只股票持续上涨一段时间，然后换手率迅速上升，可能意味着一些获利者想要套现，股价可能会下跌。

应用量价关系的技巧：

1、身居高位，就应该接受。 如果你认为错了，你应该接受它。

高位是指股价处于或接近历史高位，高位有无限横盘趋势。 是典型的上升接力形式。 此时不宜轻易退出。

2、音量加高了一定要跑，跑错了一定要跑。

一只股票在经历了高位大幅上涨之后，股价已经处于高位，但成交量不断增加，但股价却一直停滞不前，说明出现了量高价平的现象发生在这个时候，大概率主力已经开始出货了。

3、地位低了就得等，错了就得等。

无限是因为主力还没有准备好拉升。 一旦成交量放大，就是大幅拉升的时候了。

4、低位加量，应跟随。 如果你遵循错误，你就应该遵循它。

在低位提高音量是一件好事。 通常资金介入吸引资金，后期上涨的概率较大。

5. 成交量增加，价格持平，转负

成交量得到有效放大，但股价却没有成比例上涨，这通常是股价转负的信号。

6. 随着数量增加和价格上涨，买入

这是一个相对常见的积极买入信号。

7.量价比价，加仓

在多空博弈中，一旦成交量能够快速放大，就意味着多方获胜，主力开始进场建仓。

8. 如果价格因成交量平价而下跌，您将被淘汰。

股价持续下跌，但交易量并未出现相应减少。 大概率主力已经开始出逃，投资者应及时出局。

成交量交易原则

1、任何进场或出场都应以市场为观察点。 市场不好的时候不要做，更不要被逆市上涨的股票愚弄。

2、大多数情况下，成交量萎缩后价格就不再下跌。 一旦成交量逐渐增大，这是一件好事。

3、下跌过程中，如果成交量持续萎缩，有一天成交量萎缩到“难以置信”的程度，股价下跌速度减慢，就是买入的时机。

4、成交量萎缩后，连续两天未出现新低时，即可确认成交量见底，可考虑介入。

5、成交量萎缩后，“价稳量缩”出现的时间越长，未来上涨的力度就越强，反弹幅度也越大。

换手率决定股价走势

1、加快周转速度

当一只股票的日换手率在3%至10%之间波动时，通常意味着该股票的市场交投较为活跃，无论买入还是卖出都有相对积极的表现。 如果股票原本处于上涨趋势，那么这种上涨趋势在一定时间内会持续下去。

在实际投资过程中，如果投资者发现一只股票在上涨初期日换手率保持在3%至10%，可以选择积极介入该股票。 如果原持有股票的投资者还有剩余资金，则可以选择补仓； 如果投资者发现这种情况发生在下跌趋势的初期，就应该迅速套现并离场，因为未来下跌趋势很可能会持续下去。

2015年3月上旬至中旬，长期横盘的深圳振业A（股票代码：000006）股价由持平转为小幅上涨。 通过数据对比可以发现，上涨初期，该股日均换手率为2.71%，属于加速换手率范畴。 通过这一现象，可以推测该股未来还会继续上涨。 从图中可以看出，3月4日，该股最低价为6.33元。 经过换手率加快的“洗礼”，截至4月10日，其最高价已升至11.56元，涨幅达82.62元。 %。 如果投资者能够根据换手率和股价走势的变化进行综合研判，就能享受到上涨的行情，为自己带来更多的利润。

2、观望成交率

通常，低于1%的换手率往往发生在底部或下跌的末期。 当一只股票的日换手率保持在1%以下时，说明该股票的交易非常清淡。 如果没有交易量的支撑，仅凭股价走势很难判断其股价未来的发展趋势。 因此，如果投资者发现一只股票的日换手率低于1%，最好的选择就是留下来等待。

2014年6月，经过一段时间的下跌后，浙能电力（股票代码：600023）于6月25日触底于1,24.21元，随后底部横盘，进入筑底阶段。 通过数据分析可以发现，在底部横盘期间，该股连续9个交易日日均换手率仅为0.44%，属于观望换手率范畴。 也就是说，该股未来的发展趋势极其不明朗。 如果投资者介入后股票由横盘转变为持续下跌，投资者将遭受更大的损失（如图所示）。

从换手率变化识别主力

跟随庄家，必须摸清主力的“来龙去脉”，其中最重要的是主力的控制程度，即仓位和主力的成本。 最有效、最直接的方法就是仔细分析和研究周转率，并通过周转率进行计算。 所谓换手率，是指一定时期内股票在市场上换手的频率。 它是反映股票流动性的指标之一。 计算公式为：换手率=一定时间内的交易量/流通股数×100%。

1、通过换手率看主力持仓

主力资金的积累往往会在筹码分布中留下低密度区域。 一旦时机成熟，主力首先将股价从低密度区下方拉升到密集区顶部，形成筹码密度区向上穿越，股价就会向上穿越。 如果在密集区出现无穷大的情况，那么就可以知道该股票已被主力高度持有。

从技术上讲，换手率可以用来准确估算交易量，为“无限”的市场特性提供更​​清晰的参考标准。 通常不会简单地使用成交量这一技术参数，因为股票的流通量可大可小，同样的成交量并不能表明股票是大幅度换手还是基本不换手。 利用高成交量和低成交量来监控利润抛售压力也不是一个好方法。 换手率本质上可以揭示交易量的含义。

一般来说，换手率可分为8个等级：①绝对成交量：小于1%； ② 慢速交易：1%~2%； ③适度交易：2%～3%； ④ 活跃交易：3%~5%； ⑤ 体积：5%～8%； ⑥ 体积大：8%～15%； ⑦ 体积巨大：15%～25%； ⑧ 交易异常率：大于25%。 图2-13为大同煤业K线图，换手率为6%。

将营业额低于3%称为“无限”的标准已被广泛认可。 更严格的标准是2%。 一旦发现筹码密集区向上交叉且成交量低迷，则被交叉的筹码多为主力持仓。

不同主要交易商的换手率：

1、主要经营股票中长期换手率

在考虑个股的市场活跃程度时，需要利用换手率来做出判断。 有些股票的换手率很低，但股价却总会上涨。 这样的盘面特征表明有中长期主力操作。 像这样的股票具有很强的可持续性和很小的风险。

图为万里扬K线图。 该股实际流通股数为6.27亿股，但日最高换手率仅为3.39%。 单日换手率最低仅为0.46%，但股价始终保持上行趋势。 可以肯定的是，该股并没有游资参与，完全是中长期主力资金操作。 对于这样的个股，我们可以大胆参与。

2、游资炒作股票换手率

股价一旦开始上涨，就离不开换手率的支撑。 换手越活跃、越彻底，股价上涨的速度就越快。 由于转手过程中利润空间不断被清理，平均成本不断增加，上涨时遇到的抛售压力也大大减轻。

图为天赐材料K线图。 该股受益于锂电池行业景气度大幅上涨，受到各路资金追捧。 由于该股前期没有主力资金建仓，不属于中长期资本运作。 库存每天都在变化。 手数都在20%左右，最高单日换手率达到40%以上，这说明完全是游资敲鼓、花式炒作。 是游资参与度非常高的股票，一般具有很强的持续性。 所有被游资炒作的股票都必须保持一贯较高且均匀的换手率，否则股价就不会继续上涨。

3、从高位换手和低位换手对股价的预测分析

判断一只股票是否处于底部区域的方法有很多。 最简单的方法之一是查看周转率。 如果一只股票运行在下降通道中，换手率极低。 也就是说，这只股票没有人买卖，尤其是主力前期建仓的股票。 洗盘之后，一旦出现这种情况，就需要密切关注，这意味着股价已经处于底部区域。

图为金科娱乐K线图。 当股价回调到60日均线附近时，成交量极度萎缩，换手率也很低，这意味着该股在该区域的交投极其不活跃，换手率也很低。 。 表明向下卖空的筹码已基本耗尽。 那么你可能会问：“但是向上的筹码却很少”。 情况确实如此。 但为什么这个地方是停止下跌的信号呢？ 因为这是下跌过程中的缩量和低换手，它改变了既定的下跌趋势。 多头和空头头寸在这里达到平衡。 如果市场发生变化，股价肯定会上涨。

那么我们是否可以笼统地说，换手率越高，股价就会上涨得越高呢？ 答案是否定的。 当股价还没有涨得很高并且还处于上升阶段时，这是正确的。 但当股价涨得相当高，远离庄家建仓成本线时，这样说是错误的。 这不仅是错误的，而且恰恰相反：高换手率成为出货的信号。 我们常说的“天价有极限”，就是指的就是这种情况。 当股价上涨时，必须保持持续较高且均匀较高的换手率。 一旦换手率下降，就意味着高空接力的资金减少，股价的上涨动力就会减弱。

投资时如何真正做到知行合一？

很多时候我们心里常常有一种感觉。 比如，我们感觉某只股票要上涨，但由于种种原因犹豫是否采取行动。 没想到，股价竟然立刻上涨。 或者在市场下跌的初期，很多人都觉得风险来了，神经因为各种原因而麻痹，或者想等待，最后市场确实下跌了。

投资和研究分为几个阶段。 一个比较初级的阶段是对基础和事物的了解。 之后，更深刻的阶段就是自己想法的实现。 相信很多人都会有这样的感受：懊恼自己没有倾听自己内心的声音。 很多人经常问投资如何做到知行合一。

粗略地说，执行统一的核心是建立自己完善的投资（交易）体系。 当我们无法在执行层面将知识和行动结合起来时，往往意味着投资体系还没有成熟，或者更直白地说，投资体系还没有成为我们的一部分。 这个体系的建立来自于我们自己对市场的认识，以及我们自己的个性与历史经验的判断的结合。

例如，长期价值投资者。 价值投资的核心是买低估值的好公司。 当优秀的公司经历低估值时，它们往往会“生病”或出现巨大差异。 因此，价值投资者需要的性格特质就是能够逆势投资，有良好的耐心。

巴菲特所说的“别人恐慌时我贪婪，别人贪婪时我恐慌”并不是每个人都能做到的。

那么，当一个投资者具备了价值投资的品格，在比较长的投资操作历史中认识到这种做法是可行的，并形成自己的体系时，他就能逐渐做到知行合一。 当他看到白马股因黑天鹅事件暴跌时，他会不由自主地买入。 并且在持续下跌的过程中，他会保持乐观和耐心（可能会多买一些），直到公司基本面再次被市场认可、股价反弹后再卖出。 没有这种交易系统的投资者可能会在股价暴跌时疑惑“我应该买吗？” 但当股价走势图让大家都害怕的时候，我们也会感到害怕，说“再等等”。 而当股价反弹的时候，我们很多人都会心烦意乱地说，我们当时就想买，但是为什么不买呢？

价值投资的另一面是成长股投资。 顾名思义，成长股投资就是寻找市场上成长最快的好公司。 在这个体系下，估值在某种意义上被稀释了。 一家快速成长的公司往往在一开始就会有相对较高的估值。 同理，一个拥有完整成长股投资体系的投资者，当发现市场上成长迅速、行业爆发的好公司时，也会不由自主地买入。 而当你的制度不完善时，即使你发现这是一家好公司，你也会因为估值高而胆怯，希望股价回落到合理水平。 而且往往，优秀公司股价上涨时，估值很难合理化（有时，真正合理的时候，股价却下跌）。 这个时候，大多数人都会想，“我当时为什么不买呢？我正想着买呢”。 同样的道理，这些都是因为我们的制度还不完善。

因此，知行合一的最终形式就是我们的投资体系机械化。 这种机械化来自于我们内心对市场的认识（当然这个认识一定是正确的），同时我们自己的认识（不同的性格、生活经历，适合的投资方式也不同），并经过不断的尝试给我们反馈。

当我们的系统机械化时，我们才能真正将知识和行动融为一体，因为投资系统成为我们的一部分。 当我们看到适合我们系统的变量时，我们自然知道下一步该做什么，从而使我们的行动和想法保持一致。 这就是量化基金在过去二十年如此受欢迎的原因。 其背后的逻辑也是为了编程优秀投资者的思维模式，在资本市场上获取超额收益。 然而，量化基金的问题在于，市场风格和审美会因投资者结构、宏观基本面、流动性甚至投资者年龄的变化而不断变化。 这也可能导致定量程序无法在市场上长期保持有效。

优秀投资者的核心技能是学习能力和对投资者人性的理解。 毕竟，当灰烬恢复到灰烬和灰尘回到灰尘时，一切都是哲学。 投资最终是一种哲学。

总而言之，投资/交易中知识和行动的整合基于一个人自己的完整投资系统和方法，以及使该系统机械化的能力。 该系统基于非常复杂的因素，包括个性，对市场的理解，风险食欲等。

港股通北水净买入最多个股腾讯获买入

智通财经APP获悉，3月21日港股市场，北水净买入量为47.72亿港元，其中港股通（上海）净买入量为16.28亿港元，港股通（深圳）净买入量为16.28亿港元。净买入额为31.44亿港元。

北水网买入最多的股票为腾讯（00700）、中国银行（03988）、小鹏汽车W（09868）。 北水网卖出最多的股票为工商银行(01398)、中海油(00883)、中国建设银行(00939)。

港股通（上海）交易活跃的股票

港股通（深圳）交易活跃的股票

腾讯(00700)净买入16.24亿港元。 消息方面，腾讯公布了业绩。 第四季度，腾讯总营收同比增长7%，毛利率和调整后净利润率分别同比增长25.5%和43.7%。 这得益于在小游戏、视频号广告、直播电商三个领域持续努力增长高利润收入来源。 管理层对受益于新游戏发布等因素的内地游戏将在2024年第二季度实现增长非常有信心。 招银国际指出，腾讯良好的商业模式支撑其有足够的空间进一步提升经营杠杆，消费互联网业务将带动盈利能力持续增长。 公司拥有充足现金流提升股东回报，计划将股份回购规模至少翻倍，由2023年的490亿港元增至2024年超过1000亿港元（约占当前市值的4%）。

内地银行股继续分化，中国银行(03988)净买入5.57亿港元，工商银行(01398)及建设银行(00939)净卖出2.19亿港元及29.33港元分别为 万元。 消息面，中金公司发布报告称，总体来看，受春节因素及去年同期信贷投放节奏影响，1月份信贷和社会融资增速明显放缓。 在合并前的两个月里，考虑到去年和今年放贷节奏的差异，信贷波动已经得到平滑。 但从信贷需求来看，居​​民购房、房地产投资、民间投资等领域整体需求仍有待恢复。 摩根大通此前指出，中国银行业2024财年和2025财年仍可保持稳定的每股股息。

小鹏汽车(09868)净买入5.5亿港元。 消息称，小鹏汽车向美国证券交易委员会提交的144表格显示，阿里巴巴子公司淘宝中国控股有限公司计划出售3300万股小鹏汽车ADS，总价值约3.14亿美元。 此外，开元证券指出，公司短期将受益于汽车行业整体季节性复苏、自身销售体系趋稳以及新车产品周期启动，有望带动汽车销量的增长。公司3月份及以后销量将出现反弹，供应链降本效益释放将决定公司价格 销售营销保留更多灵活性，2024年下半年规模效应释放有望进一步带动毛利率提升。

中石油(00857)净买入2.9亿港元，中海油(00883)净卖出1.45亿港元。 消息面，花旗集团发布报告称，今年一季度国际油价继续维持在高位，预计石油集团及其伙伴国（OPEC+）将维持减产至今年12月。 不过，仍建议产油国预测2025年产量，及早对冲，防范油价大幅下跌。 该行预计布伦特原油到明年年底将跌至每桶 55 美元。

中国神华(01088)净买入1.74亿港元。 信息方面，中国神华将于明天（3月22日）发布业绩。 公司此前发布盈利预警公告，公司预计2023年实现归属于公司股东的净利润578亿元至608亿元。 其中，第四季度归属于母公司净利润95.3亿元至125.3亿元，同比下降9.2%至增长19.4%。 山西证券研报指出，供应收缩预期下煤炭价格有一定支撑。 如果未来需求面改善，煤炭价格有望企稳反弹。

康方生物(09926)净买入1.41亿港元。 消息上，中金公司指出，康方生物去年营收45.26亿元，扭亏为盈，录得净利润20.28亿元。 两者均超出银行预期，主要是因为该公司与Summit Therapeutics合作录得高于预期的营收。 。 花旗发布报告称，市场正在关注康方生物二季度发布的AK112-303三期数据。 该药物在第二阶段研究中取得了乐观进展，相信有望取得积极的疾病无进展生存期（PFS）结果。 。 该银行预计该公司今年将获得三种药物的批准，包括AK102、AK101和AK112。

中国移动(00941)净买入2,154万港元。 杰富瑞指出，市场正在关注中国三大电信公司即将进行的派息和股票回购政策，并认为三大电信股属于“低价成长股”，因为它们都有较高的市盈率。 -低于1倍的盈利增长率（PEG）和有吸引力的股息收益率。 福井认为，国资委鼓励央企开展股票回购，并将市值纳入高级管理人员绩效考核指标。 中国移动树立了良好榜样。 预计中国电信和中国联通也将考虑股票回购。

此外，快手-W(01024)、小米集团-W(01810)及美团-W(03690)分别净买入1.39亿港元、1.23亿港元及7,933万港元。