互金生存战：爱鸿森合作滴滴，钱站捆绑京东做分期

爱鸿森间接与滴滴建立合作关系，钱站APP上线消费分期板块，P2P行业一场“生存战”悄然开幕。

近日，上市P2P爱鸿森发布公告称与滴滴出行的关系对公司业务至关重要，因为可以吸引用户成为爱鸿森附属公司的汽车购买者。实际上，根据2018年第四季度报显示，爱鸿森净亏损76.83万美元，相较2017年同期亏损的30.12万美元，亏损扩大了155.06%。

网贷业务收缩情况下，新增的汽车交易和融资服务微爱鸿森带来了11.87万美元的收入，占总收入的56.6%，

与此同时，新金融头条发现，此前专注现金贷的钱站捆绑京东悄然上线分期业务，商城中提供了手机、数码产品等购买以及分期服务项目。事实上，无论是合作还是转型，在整个监管环境趋严的背景下，互联网金融和网贷平台都在积极转变，谋求新的生存路径。

爱鸿森合作滴滴

美国时间2月19日，爱鸿森发布2018年四季度财报报告显示，爱鸿森录得净亏损76.83万美元，相较2017年同期亏损的30.12万美元，亏损还扩大了155.06%。

值得注意的是，Q4财报显示，2018年11月21日，公司与湖南瑞溪及湖南瑞溪全体股东签订了投资及股权转让协议，根据该协议，公司从湖南瑞溪股东处收购了湖南瑞溪60%的股权，并于2018年11月22日结束收购，向湖南瑞西出资60万美元，占公司注册资本的60%。

财报还显示，湖南瑞溪持有融资租赁许可证，预计2019年上半年从事汽车融资租赁服务和汽车销售。湖南瑞溪还通过其35%的股权和与金凯龙其他股东的投票协议控制金凯龙。金凯龙是一家中国汽车交易和融资服务公司，主要面向出租车服务行业的司机，为客户提供汽车销售和融资交易便利，并为客户提供相关的售后服务。

根据财报。2018年12月11日、12月17日，湖南瑞溪与滴滴楚星签订了两项合作协议。根据合作协议，湖南瑞溪将以最优惠的条件为滴滴楚星网络打车服务平台的司机提供汽车采购和汽车融资/租赁解决方案。湖南瑞溪需缴纳10万元人民币（14540美元）的保证金，用于支付协议项下的损害赔偿金、逾期付款和罚款，该金额应根据滴滴楚星平台提供的汽车数量增加。本协议自签署之日起一年内有效。

据报道，四川金凯龙与滴滴出行建立了合作关系，为滴滴提供车辆租赁融资、保险便利化、附属车辆管理等服务。从2016年12月成立以来，金凯龙已累计为超过760名乘车司机提供服务，并为湖南省长沙市的滴滴出行司机采购汽车并提供汽车融资、租赁解决方案。

资料显示，爱鸿森作为森淼科技旗下的互联网金融平台，上线于2014年5月上线运营，目前开展的业务类型包括网约车以租代购、汽车消费分期、小微企业贷、个人消费贷、车商贷与供应链金融。

财报指出，爱鸿森称与滴滴出行的关系对公司业务至关重要，因为这可以让公司吸引更多有兴趣担任滴滴出行司机的用户，成为爱鸿森附属公司的汽车购买者。

不过爱鸿森也提及风险，虽然合作的滴滴出行在成都拥有网约车经营许可证。但其提供管理服务的网约车中约有38％的汽车没有《网络预约出租汽车运输证》，大约80％的乘车司机没有获得《网络预约出租汽车驾驶证》，如果没有必要的汽车证书或驾驶执照，这些司机可能会被暂停提供乘车服务，没收他们的非法收入，并被处以高达非法收入10倍的罚款。爱鸿森表示正在协助司机获得所需的证书和许可证。但是，不能保证所有司机都能获得所有证书和许可证。

爱鸿森间接与滴滴形成合作和网贷业务收缩不无关系。据2018年第四季度报，爱鸿森贷款总额为610.81万美元，较去年同期降低40%，投资人数减少到156人，而同期投资人数为271人。

另外，借款人的平均交易费率增加至1.32%同比为0.67%。在此基础上，借款人的交易费用收入从去年同期的7242万美元增长到8145万美元，占总收入的88.41%。

官网数据显示，爱鸿森累积交易金额为12.2亿元，借贷余额为4598万元，逾期金额为0元。

钱站捆绑京东做分期

与爱鸿森不同，专注现金贷的钱站增加了分期业务。APP显示，目前钱站提供两项服务借款与商城，借款服务无需谈及过多，简单而言就是现金贷，而分期业务则是有点复杂。

而根据APP，要在钱站上进行商品分期必须先进行消费额度申请，有了消费额度才可在商城内选择商品后分期使用。目前APP上最高可借款的额度为12万元。

新金融头条测试一下，首先经过一系列的资料填写获得一定的消费额度，再然后激活额度，即可在购买商城提供的商品进行分期购买。例如一款Apple iphone X（A1865）64GB 的移动联通电信4G手机，价值7150元，可分为3期，每期还款2383.33元，可分为6期，每期还款1191.67元，还可分12期，每期还款595.83元。

当然，新金融头条也发现，购买者也可直接进行购买，无需进行分期。商品全部有京东自营以及京东提供配送服务。

换言之，钱站做起了京东的导流服务。

据公开报道，钱站的消费场景覆盖面广，包括快消品、电子产品、家具家电消费、购置车辆、副业经营、装修装潢等等。

资料显示，钱站是凡普金科旗下消费借款服务平台，2015年4月上线，致力于为有消费融资需求的用户提供基于互联网大数据风控的便捷高效的服务。用户可在钱站APP上轻松完成信用评估、消费分期等操作。

官网资料显示，凡普金科自称为金融科技集团，为有借款咨询、车辆融资租赁、消费分期、理财社交、投资等需求的普通人提供互联网金融信息服务。目前拥有爱钱进、钱站、凡普信、任买、凡普快车、会牛、两个狒狒等品牌。

聚投诉显示，钱站因暴力催收、砍头息等问题屡遭用户投诉。目前在聚投诉上钱站投诉量共有4209，解决量为1215，解决率为28.87%。

事实上，无论是爱鸿森合作滴滴，还是钱站捆绑京东，这反映出互联网金融在当下环境中的“绝地求生”，不管是拓展其他业务、还是跟电商合作，都在为未来谋求发展和出路。在基本面不佳，又遭严监管的态势下，互金行业从业者们如履薄冰，也一直处于探索转型中。

爱鸿森宣布终止网贷业务 股价再跌14.26%存退市风险

网贷“三降”波及上市公司，爱鸿森（NASDAQ：AIHS）近日公告称，地方监管机构要求其每月减少P2P网络借贷交易量，公司已认定网络借贷业务无法继续运营，董事会已于10月17日批准终止P2P业务。

受上述消息影响，爱鸿森股价于美东时间10月22日收盘再跌14.26%至0.27美元。Wind数据显示，爱鸿森股价于美东时间2019年8月13日收盘跌破1美元，经过几天波动后一路下泄，目前90%多的市值已经蒸发，存在退市风险。

终止网贷业务

资料显示，爱鸿森由SENMIAO TECHNOLOGY LIMITED（简称“森淼科技”）运营，核心业务涉及互联网金融与汽车金融，于2018年3月在美国纳斯达克成功挂牌上市，股票代码AIHS，IPO发行价为4美元。

美东时间10月21日晚间，爱鸿森公告称，董事会已于10月17日批准终止P2P网贷业务，并决定资源集中在汽车融资便利和交易业务。

爱鸿森称，鉴于近期中国普遍收紧了P2P网络借贷的监管，以及地方监管机构要其每月减少P2P网络借贷交易量，爱鸿森认定其网络借贷业务无法继续运营。

爱鸿森表示，将停止相关业务并承担其在线借贷平台上的所有未偿贷款。公司预计将承担的贷款总额约为560万美元，将利用其汽车业务产生的现金及借款人处收取的款项，在2020年12月31日前全额偿还平台的所有借款人。

官网显示，截至北京时间10月23日，爱鸿森累计交易金额14.18亿元，借贷余额457.25万元，累计代偿金额1438.15万元，累计代偿笔数103笔。

爱鸿森表示，与终止网上借贷业务有关的预计成本主要包括雇员遣散费和福利开支以及坏账津贴（即借款人在公司借贷平台上无法收回的债务，将被用来偿还平台上的贷款人）。

存退市风险

受终止网贷业务消息影响，爱鸿森股价于美东时间10月22日收盘再跌14.26%至0.27美元。而在10月21日收盘，爱鸿森收报0.31美元，较10月20日收盘下跌11.05%，总市值仅908.17万美元。

Wind数据显示，爱鸿森股价在上市不久后的2018年4月20日冲到8.91美元的高点，在美东时间2019年8月13日收盘跌破1美元。此后在8月15日又重回1美元，但之后就一直在1美元以下。

2019年10月初，爱鸿森公告称，收到纳斯达克证券市场（以下简称“纳斯达克”）的一份通知。通知称爱鸿森普通股每股面值为0.0001美元，未能遵守纳斯达克上市规则5550（a）（2）所规定：继续在纳斯达克资本市场上市最低出价1美元。

爱鸿森表示，纳斯达克的通知不会立即影响其上市。根据纳斯达克上市规则，为重新获得合规性，爱鸿森普通股的收盘价必须在2020年3月30日前至少连续10个工作日达到或超过每股1美元。

若未在规定期限内恢复合规，爱鸿森则将面临退市风险。根据相关规定，如果爱鸿森无法在2020年3月30日之前恢复合规，则可能获得额外的180日合规期限，以证明其符合投标价格要求。如果爱鸿森不符合第二个合规期限的条件或在第二个180天内未能恢复合规性，纳斯达克将通知其退市。

财报显示，2018年第四季度，爱鸿森平台贷款总额相较于2017年同期减少四成。报告期内，爱鸿森录得净亏损76.83万美元，2017年同期则亏损30.12万美元。2019年第一季度爱鸿森净亏损452.06万美元，2019年第二季度，仍录得净亏损50.54万元。

（国际金融报记者 余继超）

爱鸿森业绩变脸 上市当月贷款人数断崖式下滑

华夏时报（chinatimes.net.cn）记者刘陈希婷 北京报道

拖延了3个月后，爱鸿森在纳斯达克上市的钟声终于响起。不过由于当前国内互联网金融行业监管日益加码，网贷整改风暴越刮越猛，即使其此前有意绕过媒体视线“悄悄”登陆，如今也难免业绩变脸的尴尬。

作为一家网贷平台，爱鸿森实际运营于成都高新区，其运营主体为四川森淼融联科技有限公司。实际上，2014年5月上线的爱鸿森，在P2P行业中已经算是历史较长的，但交易量却并不是很高，因此又被冠以袖珍车贷股。

“袖珍”体量引关注

3月16日，爱鸿森在美国纳斯达克交易所挂牌上市，股票代码：AIHS。与大多数国内赴美上市的互金公司一样，其在上市当日受到了投资者的热烈追捧，首日开盘价5.51美元，收盘报价5.75美元，一天内涨幅达43%。此后股价有所回落。其官网显示，截至2018年6月14日，其累计交易额约为11.28亿元。

值得注意的是，虽然爱鸿森交易额不多，但其市值却不小。Wind资讯显示，目前其市值为1.55亿美元，约合人民币10亿元。

然而，对比同行业赴美上市的互金公司，爱鸿森的市值却又显得有些突兀。《华夏时报》记者注意到，同为上线4年，在美国纳斯达克上市的和信贷累计成交额超225亿元，约为爱鸿森的20倍，但市值仅约为爱鸿森的3.5倍；点牛金融累计成交额接近20亿元，约为爱鸿森的1.7倍，但市值仅约为爱鸿森的0.6倍。

实际上，对比上述几家公司的业绩，爱鸿森也并不突出。数据显示，2017年度，爱鸿森净亏损111.11万美元，和信贷净赚4843.68万美元，点牛金融净亏损94.24万美元。东兴证券分析师叶盛分析，如果平台持续没有盈利突破，市值下滑将成为必然。

爱鸿森执行董事温希表示，亮相纳斯达克既体现了美国资本市场对公司的高度认可，也开启了公司新的发展征程。

但爱鸿森作为新近赴美上市的国内网贷平台，也是累计交易额最小的一家。有业内人士认为，其错过备案也要拼上市，只因这个行业水太深，有很多外人不知道的地方。

“纳斯达克的门槛较低，起初是为美国中小企业提供融资的平台，2006年2月起，其股票市场分为全球精选市场、全球市场和资本市场三个层次，并修订了详尽灵活、操作性极强的转板制度。分层设置进一步优化了资本市场的结构，吸引不同资质的企业上市实现股权融资。”北京一投行内部人士表示，对于一些小型P2P而言，即使知名度不高、平台规模不大，但纳斯达克的分层市场机制依然为平台提供了上市融资通道。

上市后业绩变脸

爱鸿森2017年运营报告显示，其业务产品包括主攻车辆抵/质押借款的“爱贷”、从事汽车供应链金融的“爱链”，以及介入消费金融的“爱花”。

按借款金额计算，当年爱贷为3.18亿元，占比79.1%，爱链为0.77亿元，占比19.26%，爱花为0.07亿元，占比1.64%；按借款笔数计算，爱花占大头，为1780笔，爱贷为1042笔，爱链为327笔。也就是说，两项针对汽车的板块相加，仍弱于消费金融业务。

据爱鸿森网站信息，今年以来，该平台业务量逐步下降，其中3月份下滑态势尤为明显。截至5月31日，爱鸿森累计交易金额为11.22亿元，累计交易笔数4227笔，当前借贷余额3788.94万元。据爱鸿森2017年运营报告，当年末，该平台累计交易额9.66亿元，累计交易笔数3662笔，平台待收金额5335.86万元。即今年前5个月，其累计交易金额较去年年底只增加了1.56亿元，累计交易笔数只增加了565笔。

数据还显示，今年1-4月，该公司当前借贷余额从1月的5079.57万元逐月下降到4月的4412.42万元，当前待还笔数分别为402笔、417笔、113笔、119笔。同期，该公司累计出借人数量分别为3366人、3368人、3372人、3374人，累计借款人数量分别为2505人、2525人、2558人、2567人，当期出借人数量分别为196人、168人、189人、97人，当期借款人数量分别为209人、164人、56人、17人。而据爱鸿森2017年运营报告，当年末该公司当前借款人数量为243人，当前投资人数为232人。

从上述数据的变化可以看出，下降最为明显的是当期借款人数量和待还笔数，其中3月份呈断崖式下跌，而彼时，正是爱鸿森赴美上市的日子。

值得一提的是，就在爱鸿森上市后不久，有关于其或存在着将融资项目进行拆分的质疑甚嚣尘上。对此，爱鸿森方面予以否认，称公司已按监管要求，同一法人在网贷平台借款余额上限严格控制在100万元以下。

某知名网贷平台负责人表示：“想要在网贷行业继续发展，合规费用是必须要付出的成本。现在网贷备案大概率延期，未来在合规上的支出还不可知，从平台成本控制的角度，我们希望能从日常的业务运营中进行成本压缩和优化，以平衡平台的开支。”

行业日子不好过

事实上，在网贷限额之后，P2P平台能够选择的转型路径非常有限。一个选择是做消费金融，但显然这个时点起步已经太晚；一个选择是去做20万以下的小微企业贷款，但这个领域门槛太高，风险也很大；还有一个选择就是车抵贷，因为有车辆抵押，风险相对可控。

如此一来，原本属于一个蓝海市场的车贷行业迅速变为红海市场，有限的市场容纳不下这么多参与者，颇受互金平台欢迎的车贷业务进入了洗牌期。6月10日，记者注意到，车贷平台小灰熊金服近日发布公告宣布，自2018年6月4日起暂停平台运营，停止发布任何新项目并停止相关业务，同时，平台开始停业清盘工作。这已不是车贷平台的首次清盘。

6月1日，金牌理财官网发布暂停所有业务的通知，称受国家监管政策、公司运营现状以及行业不稳定等因素影响，经公司研究决定，平台需要对系统、技术及业务模式等进行全方位升级转型，并暂停所有业务。而就在不久前，运营了4年多、以车抵贷为主营业务的P2P平台沃时贷宣布“停止线上运营”；紧接着，沃时贷的同行——泓源资本也发布清盘公告，宣称从当日起停止线上运营，不再发布借款标的。

可以说，从去年底至今，整个P2P车贷都在经历大洗牌。据网贷之家相关数据表明，进入2018年以后，涉及车贷业务的平台数量占行业平台数量的比例下滑趋势明显，到2018年5月已经降至18.16%。从数据可以看出，2018年监管趋严对车贷平台的影响较大，涉及车贷业务的平台数量下降幅度明显高于行业水平。

“当前P2P车贷业务进入了一个红海竞争的局面，行业内头部平台已经形成，不少规模较大的车贷平台占据了车贷市场大部分的市场份额，两极分化的趋势越来越明显，大的平台占据了市场的主导地位，中小型平台的生存空间继续萎缩。”P2P车贷平台人人聚财CEO许建文称，监管约束力加强、风险控制难度加大的环境下，不少平台开始尝试不同的出路。