界面新闻记者| 侯瑞宁
2021年全球能源危机爆发以来，国际油气市场仍处于深度调整期。 2023年，全球地缘政治形势将更加复杂多变； 美国、俄罗斯、沙特等主要产油国之间的竞争日趋激烈； 全球经济复苏乏力，气候危机倒逼能源转型，石油、天然气等传统化石能源发展面临严峻挑战。 行业关键词从“能源安全”转向“减产保价”，国际油价中高位波动。
回顾这一年，应该做出哪些总结和反思？ 2024年全球涂料市场将如何表现，将面临哪些利益和风险？ 为更好保障我国能源安全，应采取哪些应对措施？
针对上述问题，12月29日，界面新闻邀请行业专家在“界面直播”进行讨论和交流。 他们分别是国家能源委员会专家咨询委员会委员、国网能源研究院特聘专家王能全，杰成能源首席经济学家严建涛，东方石能源咨询公司董事长陈卫东。
以下为采访内容，部分节选：
界面新闻：如果让您选出2023年油气行业三大标志性事件，您会如何回答？
王能全：一是2023年国际油价将继续承压。二是全球能源市场再次发生大并购、大重组。
2023年10月，埃克森美孚以595亿美元收购当地页岩油气巨头先锋自然资源公司，这是油气行业20年来最大的并购案； 10月23日，雪佛龙宣布将以530亿美元收购美国石油公司。 制片人赫斯； 12月中旬，澳大利亚能源巨头伍德赛德和桑托斯进入合并谈判，打造一家价值高达800亿澳元（约合520亿美元）的全球油气巨头。 这三大并购显示了世界油气行业本身对未来的信心。
第三个是2023年在迪拜举行的COP28。有媒体声称，这次会议标志着化石燃料时代“终结的开始”，但也有专家开玩笑称，会议的结果只是一杯淡茶。小岛屿国家联盟的代表认为这次会议让他们失望了。 但无论如何，必将对未来全球能源格局产生重大影响。
严建涛：除了王总提到的油气行业的并购之外，还有两件大事。
首先是10月份爆发的巴以冲突。 人们由此认识到以色列在欧洲能源市场的重要性。 欧洲之所以能安全度过2022年的冬季，以及2023年全球天然气价格波动但普遍下降，与以色列有很大关系。 因为以色列已经从能源进口国变成了能源出口国。
其次，壳牌年初更换了CEO，BP年中更换了CEO。 CEO被换，是因为这家国际石油公司未能清晰解释其能源转型战略，未能讲好传统能源转型故事。 能源转型的高调、过于激进、重复的战略以及不明确的外部沟通使投资者、政府和社会无法判断其真正的影响。
界面新闻：2023年全球油气行业发展将呈现哪些新特点？
严建涛：一是石油、天然气等传统能源的重要性大幅提升。 即使在正在经历彻底能源转型的欧洲，2023年石油和天然气投资也同比增长19%，预计2024年将增长12%。
其次，从投资角度看，油气避险工具作用明显增强，体现在“三桶油”上涨以及国际油气公司股价和股息的增加。
2020年，石油行业开启转型之旅后，市场原本认为传统石油公司的股票不再适合投资，但石油公司的实际股价走势却出人意料。 作为2023年低迷股市中的亮点，国内外石油公司在高通胀、高波动、高油气价格的环境下成为良好的避险投资标的。 能源股具有“高股息、高确定性、低估值、低负债”的特点。
三是受地缘政治影响，国际石油贸易中隐形资源贸易和影子船队进一步增多。 例如，马来西亚是亚洲隐藏资源的石油集散地和中转站。 马来西亚每年向亚洲主要进口国的原油出口量远高于该国每年的原油产量。
第四，2022年至2023年，亚洲企业将大量液化天然气转移到欧洲，成品油也将大量出口到欧洲。 这不仅有利于俄罗斯，也间接有利于欧洲渡过能源危机。 事实上，发展中国家补贴发达国家。 国家。
五是油气供应增长转向西半球，美国、圭亚那、巴西成为油气增产主要国家。
王能全：2023年，全球石油需求将创下新的历史纪录。 根据国际能源署、欧佩克和美国能源信息署的数据，每日需求超过1亿桶/日，其中欧佩克的数字为1.02亿桶/日。
全球油气行业上游勘探开发支出呈现恢复性增长。 2022年，全球油气上游资本支出和运营支出将同比增长23%，达到1.13万亿美元，已恢复至2014年峰值水平的87%； 2022年油气勘探开发资本支出为5100亿美元，预计2023年将达到1.13万亿美元，再增长11%。
2023年，中国油气发现将取得重大进展。 其中，中石油长庆油田在陇东发现了亿吨级大型自成油田洪德油田，探明石油储量超过5000万吨，预测石油储量5620万吨。
陈卫东：油气行业的“不可能三角”今年发生了明显变化。 一是供给保障。 各大经贸团体普遍强调“安全”，无论是油气等化石能源还是可再生能源，都强调供应链和供应安全。
第二是可用性。 几十年来，中国为全球产业链和全球贸易做出了巨大贡献。 特别是加入世贸组织后，对中国自身发展、全球供应链重构、韧性提升发挥了非常积极的作用。 影响。 此外，随着基础设施的建设，全球贸易变得更具弹性。
三是绿色可持续。 今年的COP28会议提出逐步摆脱对化石能源的依赖。 中国在风电、光伏等可再生能源发展方面也处于世界领先地位。
界面新闻：除了持续不断的俄乌冲突外，今年还爆发了巴以冲突、委内瑞拉与圭亚那领土争端、红海危机等，以及OPEC持续减产但对国际油价的影响却小于预期。 你怎么看待这件事？
王能全：与2022年国际石油市场不同，基本面成为决定2023年国际石油形势和价格的主要力量。
2023年，大事小事很多，但都没有改变国际油价持续承压的局面。 其背后的原因是市场供需平衡日益失衡。 尽管2023年全球石油需求已超过2019年的水平并达到历史新高，但仍不足以吸收不断增长的供应。
严建涛：之所以出现这些事件，是因为我们正处于地缘政治大周期，全球地缘政治局势动荡，黑天鹅、灰犀牛事件发生的频率更高、概率更大。
红海航运危机并没有推高油价，因为当时正值欧美国家准备过圣诞节，高油价令欧美消费者难以接受。 结果，石油价格非但没有飙升，而是波动，天然气价格下跌。
此外，2022年影响油价的主要因素依然存在，包括碳成本、地缘政治、通胀、供应链中断风险等。我们仍处于2020年10月以来的大宗商品高位周期，而且这个周期很可能结束2024年。
界面新闻：OPEC+多次减产保价，但效果有限； 安哥拉于12月宣布退出欧佩克。 所有这些似乎都表明OPEC+对油气市场的控制力正在减弱，组织内部的分歧也在加剧。 其原因和影响是什么？
王能泉：作为一个政府间国际组织，OPEC成员国的来来往往自成立以来很长一段时间都是常态。 OPEC 成员国最多有 15 个，最少有 11 个，最多有 13 个。
自1960年成立以来，欧佩克遇到了许多困难，但都挺过来了。 2017年1月OPEC+的成立，使OPEC的实力达到了历史上前所未有的水平。 2024年1月，巴西将加入OPEC+体系，OPEC也加入了拉圭亚那。 因此，1安哥拉宣布退出OPEC只是历史的重演，也是成员国之间矛盾的体现。 它不会对OPEC和OPEC+产生根本性影响。
从160多年来的国际石油市场来看，无论是过去的“七姐妹”、OPEC，还是现在的OPEC+，都表明世界石油工业需要一个市场控制器或平衡器来保证石油产业的健康发展。行业。 因此，未来国际石油市场还需要OPEC和OPEC+。
严建涛：OPEC+组织的影响力还是很大的。 由于以下原因，2023年减产对油价的影响不会有效。
首先，OPEC+充满了通过调整产量来影响价格和市场的意愿，但策略有些过时，见效能力不足，影响了后果。 不顾时间、不顾后果地削减生产，只会事倍功半。
其次，2023年全球石油需求增长远低于预期。 各机构对石油需求预测都过于乐观，他们对2024年的石油需求预测仍然过于乐观。 主要原因是他们不了解中国市场。
第三，2023年全球石油供应增长远超预期。 年初，市场判断美国经济低迷，全球油气投资不够高，将限制石油产量增长。 事实上，以美国为首的北美和南美产量增幅超过预期。
界面新闻：美国今年原油产量突破2019年，再创新高； 8月份，石油首次成为美国第一大出口商品。 作为最大原油生产国和主要原油出口国，美国正在重塑全球油气市场。 请详细说明其深远影响。
王能全：现代石油工业起源于1859年的美国，在经历了历史上两次大繁荣之后，在页岩革命的推动下，美国油气工业不仅重新回到了世界第一的位置，而且现在正在经历历史上的第三次大繁荣。 具体表现有两个。
首先，美国油气产量不断刷新历史纪录。 2023年9月，美国原油产量超过1320万桶/日，石油总产量超过2100万桶； 天然气日产量超过1250亿立方英尺（约35亿立方英尺），年产量近1万亿立方米。
其次，石油、天然气出口量也不断创新高，石油已成为美国第一大出口商品。 2023年8月，石油历史性地成为美国最大的单一出口商品。 当月原油出口额达到103亿美元，占美国出口总额的比例最高为6%。
短短五年多的时间，即2022年下半年，美国超越澳大利亚和卡塔尔，成为全球最大的液化天然气出口国。
美国也向欧盟供应越来越多的能源。 乌克兰危机爆发后，美国和欧盟于2022年3月25日发表《欧洲能源安全联合声明》，宣布美国将向欧洲提供至少150亿立方米液化天然气2022年合并； 美国还将确保欧盟确保每年约500亿立方米的液化天然气额外供应。
2022年12月，美国和英国宣布建立“能源安全伙伴关系”。 其中，最重要的内容是，美国将在2023年向英国出口90亿至100亿立方米液化天然气，比2021年增加一倍多。
可以说，在俄乌冲突期间，这是美国向欧洲盟友提供的除了军事和外交之外最重要的支持和帮助。 美国能源产业特别是天然气产业在获取巨额利润的同时，也为美国对欧盟外交、美国全球话语权和霸权做出了重要贡献。
除了这些硬实力之外，美国在国际石油市场上的软实力也在不断增强。 从2023年6月起，美国生产的西德克萨斯中质原油成为国际石油市场最重要的价格基准，即布伦特原油价格基准最重要、最大的组成部分。 继纽约交易的WTI价格基准之后，全球两个最重要的原油价格基准——布伦特原油和WTI，将由美国生产的原油主导。
这使得美国石油工业对全球石油市场的影响力从实物生产层面上升到综合价格决定层面。 美国在国际石油市场的影响力空前，无人能挑战其霸权。
严建涛：美国油气资源禀赋较好，致密油产量大幅增加，天然气产量带动LNG产量大幅增加。
在市场要求美国石油公司控制投资、增加股东股息和股票回购、提升股东价值的背景下，美国石油产量增长如此之大还是非常可观的。 2024年，美国油气投资预计同比下降3%。 埃克森美孚和康菲石油公司的投资预计将增加，雪佛龙（原赫斯）和墨菲公司的投资预计将下降。
此外，对油气价格变化和投资逻辑也进行了进一步阐释。 全球上游勘探开发投资自2014年达到7300亿美元后逐渐下降，2020年将降至3100亿美元，2022年将恢复至3300亿美元，2023年将恢复至3800亿美元，同比增长15%。 据国际机构研究，预计2024年将达到4000亿美元，同比增长5%。 2024年投资低于短期预期，符合长期趋势。
时至今日，石油行业普遍默认卖方逻辑，即油气价格暴跌后，如果上游勘探开发投资不足，经过5-7年的投资周期，当需求恢复供应时不足的话，供需形势就会紧张。 ，价格会大幅上涨，因此进口商或买家应该接受卖家的高价。 这种投资减少导致价格上涨的逻辑仍然有道理，但正在逐渐失去效力。
失败的原因是：第一，在碳达峰、碳中和、能源转型和新能源的冲击下，市场对石油的需求势必减少，对化石燃料和高碳产业的投资也会减少。
二是石油企业投资自律和降本增效措施正在发挥作用。 石油服务效率大幅提高。 模块化建设，巨型低成本资源开发，项目开发周期不断缩短。 石油和天然气行业本身的这些变化也显着降低了成本。 投资需求。 油气投资聚焦成本最低、碳排放最低、风险最低的优势资源。
因此，未来市场将不再需要那么多的供给，也不再需要那么多的投资。 长期投资可达4000亿美元以上。 只需在高峰期及之后略微增加当前的投资支出水平即可满足高峰需求。
界面新闻：在今年12月举行的COP28会议上，包括中国在内的190多个缔约方达成一致：各国需要消除能源系统中的化石能源，以便世界在2050年实现净零排放。您如何看待该协议及其对石油和天然气行业的影响？
王能全：气候问题和能源转型是世界各国的共识。 近年来，无论是全球还是中国，清洁能源都取得了长足的进步，令人欣喜。
然而，全球和中国的能源转型仍处于过程中。 近年来的快速发展也暴露出许多需要高度重视和尽快解决的问题。 这些都需要研究界和产业界更加冷静、理性的面对，必须加强对人类社会能源发展规律的认识。
就油气行业而言，继2023年创出新高后，未来全球石油需求将继续创出新高。 尽管OPEC+面临减产压价的困境，但确保石油天然气稳定供应仍将是未来国际社会不可掉以轻心的共同问题。 人类社会不能因为能源转型而减少对油气勘探开发的投资，否则未来将会发生石油能源危机，而且一定会更加严重。
陈卫东：COP28、COP29等类似会议还会继续举办，每次都会有一些进展。 然而，随着社会文明指数不断提高，能源消耗不断增加。 原有的化石传统能源已形成庞大的基础设施建设，仍将发挥重要作用。 就像一艘巨大的游轮，不可能转动90度或180度。 否则，谁来承担这笔巨额投资？ 谁来建造如此庞大的基础设施？
能源转型是一个漫长而艰难的过程，会触及各方利益，引发激烈冲突甚至生死博弈。 尽管全球能源转型已在国家层面达成政治共识，但距离完成真正的转型还有很长的路要走。 在此过程中，化石能源仍具有巨大的发展机遇。
界面新闻：2024年国际原油价格走势如何？ 有哪些好处和风险？
严建涛：我有五个判断。 首先，2024年全球大宗商品高周期可能持续，但可能性正在减小。 其次，预计国际油价在65-75美元/桶，是产业链上中下游都能接受的合理油价水平。
第三，需求相对于价格的弹性正在下降。 对应美国终端汽油价格的原油价格大幅下跌。 四是市场对油价的预测。 供给被低估，需求被高估，投资逻辑已经过时。 第五，随着油价调整，天然气价格应大幅下降。 市场预测2024年亚洲液化天然气价格为16美元/百万英热单位，这个价格仍然过高。
明年油气市场最大的风险无疑是美国两党冲突带来的风险。 迫在眉睫的是，美国政府将在1月份面临再次关门。 第二个风险是欧美经济衰退。 未来9个月美国经济陷入衰退的概率已从70%以上降至50%水平，明显低于此前预测； 欧洲未来六个月的经济乐观指数也大幅上升。 这表明市场已从悲观转向欧美经济衰退，但风险依然存在。
三是“双碳”政策实施放缓，煤炭对天然气发电市场影响加大。 未来新燃机发电项目启动不足。 2023年，亚洲主要国家天然气消费量将增长5-6%，燃气发电用气量将增长8-9%，支撑天然气整体消费量的增长。
王能权：2024年国际油价将低于2023年。以布伦特原油期货价格为例，全年均价为75美元/桶，比2023年低10美元/桶2023年。主要原因如下。
首先，全球经济增长乏力。 国际货币基金组织预测，2024年全球GDP增速将为2.9%，低于2023年的3.0%。
二、2024年全球石油需求增速下降。OPEC预测2024年全球石油需求将增长225万桶/日，美国能源信息署预测132万桶/日，国际能源署预测90万桶/日桶/日，均低于2023年的增幅。
三是石油供应持续增长，供大于求加剧。 作为全球最大的石油生产国，美国原油产量2024年将持续增长，加拿大、巴西和圭亚那的石油产量也将增加。
OPEC预测，2024年美国石油产量将增加61万桶/日，加拿大将增加24万桶/日，圭亚那将增加15万桶/日，成为石油增幅最大的三个国家生产。
第四，OPEC+面临越来越大的减产压力。 目前，OPEC+的减产主要依靠石油国家的自愿。 由于油价和经济发展问题，减产空间越来越有限。 安哥拉的退出就说明了这一点。
事实上，阿联酋早就有退出OPEC的想法。 自美国放松对伊朗和委内瑞拉制裁以来，伊朗石油产量已超过300万桶/日，出口量超过150万桶/日； 委内瑞拉的石油产量已达到每天近100万桶。
此外，利比亚石油产量也维持在110万桶/日以上，这大大削弱了OPEC+减产的实际影响。
第五，美国、欧盟等全球主要经济体可能在2024年降息，这对世界经济和国际油价都是好消息。 不过，目前尚不清楚利率何时以及降幅如何。
至于风险，我个人认为主要有三个方面：
首先，俄罗斯和乌克兰之间的冲突仍然持续。 如果冲突规模扩大，必将对国际油气能源市场产生影响。 但要特别注意，战争突然结束影响较大，国际油价可能大幅下跌。 在当前国际油价下，俄乌冲突升水约为每桶15-10美元。 如果战争突然结束，短期内国际油价可能会低至每桶30美元。
第二个是美国总统大选。 2024年是美国大选年，降低油价是美国两党的统一政策。 可以预见，随着大选临近，美国政府将采取一系列措施打压国际油价。
三是油气生产、运输相关突发事件。 紧急情况每天都会发生，2024 年也不例外。 我们必须时刻关注他们。
至于利好方面，对消息人士来说最大的利好应该是油价下跌。
陈卫东：预计2024年油价将在65-85美元/桶区间。低于65美元或高于85美元都是受基本面以外因素影响。 这一判断的依据与王总的判断大致相似。
影响全球石油需求的最关键因素之一是中国经济。 供给方面，除了俄罗斯和乌克兰之间的冲突外，另一个重要因素是美国和沙特之间的关系。
美国与沙特石油美元关系的形成是以石油换安全，这已经发生了50多年。 美国现在能源独立，成为最大的石油生产国和出口国，但沙特仍然迫切需要出售石油用于国内投资，实现社会转型的愿景。
因此，沙特应该更多地转向中国、印度等亚洲市场。 这些发展中国家也需要资金来改造其社会。 钱从哪里来？ 因此，沙特王储现在面临着巨大的压力。 因此，美国与沙特的关系、美国与伊朗的关系、沙特与中国的关系、沙特与俄罗斯的关系，使得国际石油供应在微妙的关系上发挥着微妙的作用。新平台。
界面新闻：今年以来，国内能源安全得到较好保障。 2024年，国内油气市场还需要做出哪些努力？
王能全：2023年，我国能源安全形势持续向好，国内油气产量稳定增长，油气行业更好保障国家能源安全。
国家统计局数据显示，2023年1月至11月，国内生产原油19125万吨，同比增长1.8%； 天然气2096亿立方米，同比增长6.0%。 预计2023年全年，中国本土油气产量将超过2022年，创历史新高。
就国内油气市场而言，当前炼油行业的普遍共识和需求是适度增加成品油出口。
海关总署数据显示，2023年1月至11月国内成品油出口总量3894万吨，较2022年全年出口量增长13.2%，预计全年出口量接近4000万吨。 2021 年以来成交量持平。
但目前国内炼厂开工率不足75%，远低于世界水平。 鉴于2024年全球石油市场整体供给过剩，以及俄乌冲突导致成品油国际贸易流向变化带来的市场机遇，建议国家适度增加成品油出口配额。 2024年成品油，提高国内炼油行业资产利用率。 和经济效益。 这也将成为2024年中国经济的积极推动力。
严建涛：中国应进一步增强对国际油气价格的影响力，提高国际话语权。
由于上游石油公司的努力，国产天然气成本相对较低，进口天然气价格实际上拉高了国内天然气价格，主导了国内天然气销售价格。 由于市场竞争和运费成本等因素，我国进口LNG的价格通常高于国产LNG的价格，这往往会推高国产LNG的价格。 这就要求我们增强国际话语权。
二是积极引导煤改气生产健康有序发展。 煤炭到天然的天然气对于确保国家能源安全具有重要意义。 它是将煤炭富裕地区的煤炭资源转换为天然气并通过管道网络将其运送到省，自治区域和市政当局的重要战略选择。 在过去的两年中，由于建立了国家管道网络集团，西东天然气管道网络基础设施向用户开放，以及天然气价格的上涨，煤炭到天然气行业已经开始为了改善，将损失变成利润。
第三个不是担心是否要转变，而是要讲述传统能量转变的故事。
Chen Weidong：自改革和开放以来，中国在确保石油和天然气的供应方面做得很好。 尽管目前对外国原油的依赖超过70％，而天然气的依赖性接近50％，但风险不多，中国的能源通常是自给自足的。
但是我对中国石油和天然气公司的可持续发展有重大关注。 近年来，他们对石油和天然气勘探和生产进行了大量投资，但是该公司的资产回报率，资产质量利率和利用率持续下降。 什么是顶级石油公司？ 这需要得到很好的定义。
