“中航泰达“投资包钢集团节能环保科技混改项目（内容详解）

这种混改方式，在众多国有企业的混改项目中是比较独特且新颖的。

2、包钢节能环保公司选择中航泰达的缘由

目前，从公开渠道还未能获悉包钢节能环保公司混改引入的另一名战略投资者。

所以，本文我们就对引入的中航泰达进行分析。

整体看，这是一个双赢的选择。

（1）对中航泰达业务及品牌价值产生深远影响

中航泰达是一家民营企业，本次参与包钢节能环保公司混改，一是可大幅提升其品牌价值；二是可拓展业务线。

首先，包钢节能环保公司实力雄厚，有一定行业影响力。

包钢节能环保公司主要从事节能环保综合业务，拥有节能、环保、循环经济、生态设计、电气、管理等全方面的专家和技术人员。

同时，还具有内蒙古质量技术监督局审批认定的环境监测与能源监测资质和危废处理资质。

所以中航泰达参与包钢节能环保公司混改后，可大幅提升其在环保行业的品牌影响力。

其次，参与本次混改，中航泰达业务线将变得更丰富。

中航泰达的业务主要集中在大气治理中的一小部分非电行业烟气治理领域。

而包钢节能环保公司的业务覆盖烟气治理、固废和危废处理、园林绿化环卫服务等钢铁全生产链条的节能环保业务以及检测、土壤修复等多个方面。

通过混改成为包钢节能环保公司的股东之后，其业务线将通过参股包钢节能环保公司而获得延伸。

（2）对包钢节能环保公司的管理及后续发展产生积极影响

首先，中航泰达技术实力雄厚，行业地位排名靠前。

行业影响力方面，中航泰达是非电行业烟气处理市场的头部企业。

根据中国环境产业协会的统计，2018年，其在钢铁行业新签脱硫工程处理烟气量、脱硝工程处理烟气流量排行中，均居第2；在新签非电燃煤烟气脱硝工程处理烟气量排行中居第3。

行业技术方面，中航泰达形成湿法、干法等核心技术，已取得90余项专利，并具备稳定优质的客户基础，在钢铁、焦化行业烟气治理领域奠定了一定的市场地位。

2020年12月，获得了《北京市“专精特新”中小企业》证书。

其次，对包钢节能环保公司的管理、市场及技术产生积极作用

包钢节能环保公司所属的节能环保行业作为我国战略性新兴产业，对全面推动社会经济绿色转型，实现“碳达峰、碳中和”目标发挥重要作用。

而作为民营企业的中航泰达，不仅拥有环保行业相关核心专利技术，还拥有较好的环保方面经营业绩、管理经验和市场资源。

所以，为促进体制机制创新，优化资本和股权结构，实现国有和民营资本的优势互补、协同发展，进一步提升公司治理能力、发展活力及市场竞争力，包钢节能环保公司通过混改引入民营资本中航泰达，可进一步放大投资后管理、市场、技术等资源的协同效应。

3、包钢节能环保公司与包钢集团旗下企业混改对比分析

包钢集团在2018年成为第三批混改试点单位之一，之后借着混改东风，积极探索多种混改方式，推动公司改革。

（1）物流产业方面与外部投资方共设新公司

2018年12月5日，包钢集团以铁捷物流公司为主体，与包钢西创机械化公司引入外部投资合作方上海钢联物流股份有限公司，共同成立内蒙古包钢钢联物流有限公司。

其中，上海钢联物流股份有限公司是新三板民营企业。

包钢集团通过试行投资主体多元化，引入民营企业，实现“十三五”时期的物流规划目标。

从财务数据看，成立3年以来，内蒙古包钢钢联物流有限公司的营业收入从2019年的7.2亿元，增长到了2020年的14.5亿元，可见混改效果显著。

（2）通过市场化债转股，增强公司盈利能力

2018年10月19日，包钢集团旗下上市公司内蒙古包钢钢联股份有限公司发布公告，将依托其全资子公司内蒙古包钢金属制造有限责任公司为平台加快推进债转股相关事宜。

其中，金属制造公司成立于2018年5月，是包钢股份为推进债转股相关事宜而专门成立的平台企业。

具体债转股事项如下：

1）包钢股份拟划转427.67亿元资产至金属制造公司，形成对金属制造公司200亿元的投资、221.44亿元的债权，同时，将其他债权人6.23亿元的债务划入金属制造公司。

2）划转完成后，金属制造公司在保证包钢股份不会失去对其绝对控制权的前提下进行增资扩股，所吸收的资本，用于偿还包钢股份债务，然后包钢股份用收到的资金偿还金融机构债务等。

宝钢股份通过市场化债转股的方式，降低公司负债，减少财务成本，增强公司盈利能力，提升公司业绩，实现了“三去一降一补”的目标。

综上总结，作为混改试点企业，包钢集团在推动所属企业混改时，根据企业经营状况、产业特点、发展需要等采取了“一企一策”的方式。

但我们也可从其中总结出两个共同点，一是通过新设公司实现混改，如与外部投资者共设立新公司，专门设立实施市场化债转股的平台公司；

二是混改过程中，充分推动“混”与“融”，积极引入民营优质投资者，如物流专业化板块中的上海钢联物流股份有限公司，环保板块中的中航泰达。

中标 | 中航泰达中标“铜陵泰富特种材料有限公司二期脱硫脱硝运维”项目

7月24日，北京中航泰达环保科技股份有限公司成功确定为“铜陵泰富特种材料有限公司二期脱硫脱硝运维”项目（以下简称“铜陵泰富项目”）中标单位。铜陵泰富隶属中信泰富特钢集团股份有限公司（以下简称“中信特钢”），是战略资源保障基地和经开区清洁能源供应中心。

经过严密公开透明的投标环节后，中航泰达成功中标“铜陵泰富特种材料有限公司二期脱硫脱硝运维”项目。本次项目中标是业主对中航泰达各项综合性评价的有力信赖，更是对中航泰达技术实力和运维体系的高度认可，进一步提升了中航泰达在环保领域的品牌形象和竞争力，对于中航泰达来说有着非凡的意义。

中航泰达深耕环保领域10余年在烟气治理、节能减排、脱硫脱硝等多方服务领域持续发力；尤其是在技术含量较高的活性炭脱硫脱硝运维领域坚持创新，将中航泰达打造成活性炭脱硫脱硝工艺专业化运维优秀标杆企业。凭借着卓越的综合实力和良好的服务口碑，本着“木石信念、云水情怀”的企业精神，赢得了中信特钢、包钢集团、陕西钢铁、八一钢铁等多家客户的信赖。

中航泰达将始终如一的为客户提供所需服务，竭尽全力发挥自身技术、产品、经验及运营等多方优势，深入践行“精益工艺、精诚服务”理念。坚定不移地走绿色低碳发展道路，积极推进减污降碳协同增效，持续为客户提供优质服务；为铜陵泰富注入新动力、增添新活力。

中航泰达刘斌：登陆精选层是全新开端 要把握这次机遇

“精选层是中国资本市场发展的重要事件，我们非常高兴能够成为首批在精选层挂牌的企业，这是中航泰达发展道路上的里程碑，也是中航泰达在资本市场的一个全新开端，将助力中航泰达迈上新的发展台阶。”中航泰达董事长刘斌在接受新京报记者采访时这样说。

作为国内领先的工业烟气治理领域综合服务商，中航泰达是业内为数不多的几家为钢铁、焦化等非电行业提供工业烟气治理一站式全生命周期服务的企业之一。

中航泰达2011年成立于北京，自2016年在新三板挂牌起，就连续入选创新层。4年后的2020年，年轻的中航泰达成为首批入选新三板精选层的企业之一。

新京报：此次中航泰达选择在精选层挂牌，主要出于哪些因素的考虑？

刘斌：近年来，国家加大环保力度，将非电行业烟气治理作为大气环境治理的重点，而我国非电烟气治理行业仍处于初步发展阶段，是一片待开拓的蓝海。中航泰达登陆精选层，一是为了更好地助力非电行业达到政府政策要求的烟气治理要求，另外也将借助资本的力量，推动环保装置平台化运营升级，促进行业技术提升。

新京报：请简单介绍中航泰达备战新三板精选层的经历？何时开始考虑备战，做了哪些准备？

刘斌：自去年年底国家宣布新三板进行改革、正式推出精选层后，中航泰达就开始了积极筹备。精选层对于新三板高创新能力、高成长能力的企业是一次难得的机遇，当时我们已经连续四年入选创新层，因此也希望能够把握这次机遇。

2020年1月，公司召开了中介机构协调会，聘请相关中介机构对公司开展尽职调查；2月公司根据中介机构的尽调报告，对精选层挂牌事宜初步达成一致性意见，并与主办券商签署了《辅导协议》。之后公司进入了紧锣密鼓的筹备阶段，配合中介机构对公司的业务、技术、公司治理、财务等方面进行深入的尽调，公司和中介机构团队克服了疫情带来的诸多困难，终于在5月获取北京市证监局下发的《辅导工作无异议函》并正式申报精选层挂牌申请文件。

新京报：疫情期间备战新三板精选层工作，有哪些挑战？公司如何应对新冠疫情期间的申报工作？

刘斌：疫情期间，受各地防疫政策影响，各地复工复产的时间都有一定差异，同时一些线下的活动在疫情期间被禁止或限制，这对我们的不少工作造成了挑战。中航泰达严格遵守国家防疫要求和各项规定，尽量通过网络、腾讯会议等线上工具，完成各项申报相关的工作，对必要线下进行的工作按照防疫要求严格控制人数，切实做好各项疫情防护措施，确保了申报工作的顺利进行。

新京报：成功登陆精选层挂牌，对于中航泰达来说，会带来哪些影响？

刘斌：此次我们不仅是首批在精选层挂牌的企业，也是非电烟气治理行业的第一股。我们将继续不懈努力，在深耕现有业务的基础上稳步向其他非电行业渗透，大力推动运营管理的标准化、数字化、智能化，建设工业环保物联网垂直平台，打造国内领先的工业烟气处理技术与整体解决方案高科技服务商，以持续稳定的发展回报投资者和市场对我们的信任。

新京报：2018年公司业绩大幅增长，2019年公司净利、2020年一季度营收有所收缩的原因分别是？在今年新冠疫情蔓延的特殊环境下，公司业绩是否会受到影响？

刘斌：2020年以来，受疫情影响公司新承接项目的招投标进程有所延缓，除此之外疫情对公司的生产经营无重大影响，不会对公司2020年业绩产生影响。公司在手订单充足，目前在运营项目9个。

新京报：请简单介绍公司在科研方面的投入情况？在自有技术方面，公司目前的行业地位如何？

刘斌：中航泰达作为高新技术企业，始终注重技术研发与工艺创新，持续保持高水平的研发资金投入和人力资本投入。报告期内，公司研发投入分别为660.05万元、1147.44万元和1513.00万元，占各期营业收入的比例分别为4.25%、2.64%和3.26%。

中航泰达具有环境工程设计专项（大气污染防治工程）甲级资质，拥有专利38项，并且具有气喷旋冲烟气脱硫除尘技术、旋涡撞击流烟气脱硫除尘技术、低温湿法脱硝技术、逆流式活性炭烟气治理一体化技术以及纯干法脱硫脱硝一体化技术五大核心技术。在以钢铁为代表的非电领域市场占有率已处于领先地位。

根据中国环境产业协会调研统计，2018年度钢铁行业新签脱硫工程处理烟气量、脱硝工程处理烟气流量排行中，公司均居于第2位；2018年新签非电燃煤烟气脱硝工程处理烟气量排行中，公司居于第3位。

新京报：根据资料，本次募集资金的主要用途为环保装置平台化运营升级建设项目及补充流动资金，将募集资金投入到这一方面，主要出于哪些方面的考虑？

刘斌：此次募投项目主要是基于满足政策要求、公司运营业务发展需要和数字化转型三方面的考量。从政策层面看，2019年4月，生态环境部、国家发改委等五部委联合发布《关于推进实施钢铁行业超低排放的意见》，对二氧化硫、氮氧化物、颗粒物等主要污染物的排放标准与现行标准相比趋严70%以上，对环保设施运营稳定性要求提高。该项目的实施能有效提升公司运营服务的智能化水平，保障环保设施的运营稳定。

新京报：公司未来的发展重心是？

刘斌：公司能够提供一系列的工程总承包服务以及环保设施专业化运营服务，是行业内少数能提供一站式全生命周期服务的企业之一。

中航泰达2019年在运营项目9个，其中包括2019年承接的2个非公司建造的运营项目，市场开拓已取得重大突破。

而从更长远角度来看，成为钢铁行业全生产链的环境治理解决方案供应商是我们未来的发展目标。我们不仅将为非电烟气治理提供综合性的解决方案，同时也将致力于为钢铁企业提供废水处理、余热发电、固废资源化和土壤改良等覆盖全产业链的环境解决方案。此次我们募资投入的环保装置平台化运营升级建设项目也可视作我们战略布局的重要一环。

新京报记者 张思源 编辑 李薇佳 校对 薛京宁