可转换债券基金是一种将大部分资金投资于可转换债券的基金产品，它结合了债券和股票的特性，具有独特的优势，对于投资者来说具有较大的吸引力。
从收益性来看，可转换债券基金具备潜在的高收益可能。可转换债券本身具有债券属性，在持有期间投资者可以获得固定的利息收入，这为基金提供了一定的保底收益。当发行可转换债券的公司股价上涨时，投资者可以将债券转换为股票，从而分享公司股价上涨带来的收益。这种特性使得可转换债券基金在牛市中可能获得与股票基金相近的收益水平。例如，在某些市场行情较好的阶段，一些可转换债券基金的净值增长率能够达到较高水平，为投资者带来丰厚的回报。
在风险性方面，可转换债券基金相对较为稳健。与股票基金相比，可转换债券的债券属性使其在市场下跌时具有一定的抗跌性。即使公司股价下跌，投资者仍然可以持有债券至到期，收回本金和利息，从而降低了投资损失的风险。而与纯债券基金相比，可转换债券基金又有机会通过转股获得额外的收益，弥补了纯债券基金在收益增长方面的不足。
可转换债券基金还具有较好的流动性。基金可以在证券市场上进行交易，投资者可以根据自己的需求随时买入或卖出基金份额，资金的变现较为容易。这使得投资者在需要资金时能够及时将基金资产转化为现金，满足资金的流动性需求。
下面通过一个简单的表格对比可转换债券基金与股票基金、纯债券基金的特点：
基金类型收益潜力风险程度流动性
可转换债券基金
有潜在高收益可能，兼具债券利息和转股收益
相对股票基金较低，比纯债券基金略高
较好，可随时交易
股票基金
收益潜力高，但波动大
较高
较好，可随时交易
纯债券基金
收益相对稳定，主要为债券利息
较低
较好，可随时交易
可转换债券基金凭借其在收益性、风险性和流动性等方面的综合优势，为投资者提供了一种较为理想的投资选择。无论是追求稳健收益的投资者，还是希望在一定程度上参与股票市场的投资者，都可以考虑将可转换债券基金纳入自己的投资组合中。