很多投资者都会在微信公众号后台咨询汇商君“全球大型外汇经纪商有哪些？” “那些经纪人是正规的吗？” 诸如此类的问题。说实话，在中国零售外汇市场，用什么“尺子”来衡量一家券商的质量、正规性和规模是一个问题。值得思考。

“强者永远是强者。” 在外汇投资领域，这个术语可能是一个稍微公平的“度量衡”。 惠尚军在日常工作或公开交流中得到的信息是，绝大多数投资者认为大型或上市零售外汇经纪商优于普通经纪商。 商会比较好，因为这些经纪商有很多值得信赖的标签，比如雄厚的资金实力、良好的监管资质、超强的流动性、高安全性等。

或者用这个标准来衡量经纪商的“安全性或质量”可能有点不合适。 当然，有时公司规模和良好声誉并不是必然的，但在投资大众的思维中没有更合适的词。 至少目前来说，规模和实力是两个很好的衡量标准。

在徽商君看来，评价一家外汇公司的规模通常有几个标准。 当今行业最常用的标准是日均外汇交易量、客户存款、客户数量、收入和公司市值等。

许多大型零售外汇经纪商每月都会定期公布其交易量数据，例如嘉盛集团、福汇集团、盛宝银行等。这些交易量数据包括两个关键指标：月均和日均。 除上述大型或上市券商定期公布交易量数据外，大多数券商，包括中国境内的券商，均不公布其交易量等数据。

然而，获得真实交易量数据的最佳方法是计算经纪商在较长时期（一个季度/半年）的平均交易量，这样每日和每季度的交易量波动较小。

至少应选择券商近三个月及以上的日均交易量进行计算。 经纪商的日均交易量至少应达到 30 亿美元才能被视为大型经纪商。

根据汇商君对各大研究报告的综合统计，他们是2017年全球零售外汇交易量（日均交易量）最大的十大经纪商，当然也将是2018年最大的经纪商。

除了上述日均交易量较大的经纪商外，还有全球交易量最大的日本零售外汇经纪商GMO Click，月均交易量达6500亿美元。 过去几年，交易额数次突破万亿美元。 标记。 此外，日本DMM.com、YJFX、乐天证券和Gaitame.com的月均交易量约为2000亿美元。

对于上市零售外汇经纪商来说，判断公司规模和市值是最直接有效的方法。 市值是由投资者确定的公司价值（股价）。 一家小型但盈利的公司可能比一家大型但亏损的公司更有价值。

据汇商君了解的信息，已退市的券商包括福汇集团和LCG。 全球上市零售外汇经纪商包括Interactive Brokers、IG Group、CMC Markets、GMO Click、Monex Group、Plus500、嘉盛集团、XTB、KVB昆仑国际、Money Partners、Swissquote、Hirose等。

严格来说，盈透证券并不是真正的零售外汇经纪商。 徽商君将公司归类于证券领域，因此排除Interactive Brokers，所有上市券商中，市值最大的是IG Group、GMO Click、CMC Markets、Monex Group和Plus 500等，当然这些市值主要是计算出来的基于股价和总股本，因此这些公司的市值每天都会有所不同。

对于外汇经纪商来说，客户资金就是客户存款。 很多受国外监管机构监管的经纪商都会将客户资金交给合作的第三方银行托管，以区分公司自有资金和客户资金，这也能有效防止经纪商私自挪用客户资金。

不过，客户资金数额与经纪商有较大关系，但一般不能作为判断经纪商服务和质量的标准。 另外，每个经纪商提供的杠杆比例不同，不同杠杆比例的两家经纪商对客户资金的要求也不同。 此外，一些经纪商的账户量很大，但交易活动却很低。

关于客户资金，大多数经纪商不会公布这个数据，很少有上市外汇公司或其他大型经纪商会定期公布。 此外，美国监管机构商品期货交易委员会（CFTC）每月都会公布嘉盛集团、盈透证券、OANDA和德美利证券四家美国零售外汇经纪商的客户资产。

一个公司的收入和利润一般可以根据这个指标来判断公司的经营质量。 但用它来判断一家公司的规模就有点牵强了，因为有些券商规模大，运营成本高。 ，这可能会导致盈利能力较差。

外汇经纪商的收入主要来自于零售外汇、差价合约等产品的佣金、点差等。 佣金越高，点差越高，经纪商的收入就越高，反之亦然。

我们知道日本的零售外汇保证金行业非常健全和完善，国内有很多经纪商。 零售外汇交易量占全球交易量的近一半。 例如前面提到的GMO Click、DMM.com、YJFX等都是大型零售外汇经纪商。 但日本很多外汇公司只在国内或欧美国家运营，因此大多数外汇公司名不见经传。

尽管欧盟和英国的监管持续收紧，但欧洲地区仍然是全球大多数最大零售外汇经纪商的所在地。 由于欧洲国家的文化和语言非常多元化，经纪商需要投入大量的人力、财力和物力来拓展不同的市场。 鉴于行业之间的激烈竞争，能够生存下来的一般都是实力雄厚的企业。

鉴于欧盟27个成员国之间的“监管普遍原则”，您可以凭借任何国家的监管许可在任何欧盟成员国开展业务。 不过，今年1月3日欧盟MiFID II法规生效后，欧盟各国对零售外汇、差价合约等金融衍生品的监管日趋严格。

作为一个国际中立的国家，瑞士通常被认为是最安全的国家，包括该国的金融交易。 近年来，瑞士零售外汇经纪商均已进入中国及其他亚洲国家，如杜高斯贝银行、瑞讯银行等。

瑞士金融市场监管局（FINMA）是瑞士监管机构，负责监管瑞士所有金融公司，包括银行、股票市场、保险公司、经纪商和其他金融市场参与者。 根据FINMA要求，所有瑞士持牌外汇经纪商必须注册为银行。

根据外汇经纪商客户的存款金额，FINMA要求经纪商的最低资本为150万瑞士法郎。 许可证审查时间通常为6个月。 此外，在FINMA监管下，如果经纪商破产，投资者最高可获得10万瑞士法郎的赔偿。

澳大利亚经纪商通常活跃于中国和东南亚市场。 InvestmentTrends每年都会对该市场的外汇和差价合约交易活动进行研究。 澳大利亚的监管起源于英国，有自己的特点。 活跃在这个市场的外汇经纪商通常交易量很大并且发展非常迅速。

了解更多澳洲外汇行业，请点击阅读《真相就在这里！》 谁才是澳大利亚外汇市场真正的“霸主”？ “ 文章。

众所周知，2008年金融危机后，美国的多德弗兰克法案导致大多数零售外汇经纪商选择放弃美国市场，因为很多经纪商无法承受如此严格的监管和高额资本。

长期占据美国市场最大份额的外汇经纪商福汇于2017年2月被迫退出市场，并将美国客户资产出售给嘉盛。 嘉强集团目前无疑是美国最大的外汇经纪商，市场份额超过50%。 目前美国本土外汇经纪商仅有4家。

除上述地区外，俄罗斯、中东、东南亚、中国大陆、香港等国家和地区也是热门的外汇交易中心之一。 这些国家和地区拥有完善的监管体系和交易基础设施，这些地区的经纪商通常交易量也非常大。

为了追求长远发展，外汇经纪商通常会选择几个重要的目标市场进行深度操作。 但是，他们不能随意去任何市场。 以美国和日本为例。 除了监管限制外，这两个国家的投资者保护意识很强，对外国经纪商有强烈的排外心理。

对于交易者客户来说，日本、澳大利亚和欧盟的交易者更有可能选择当地经纪商。 亚洲、非洲、加拿大、南美等许多国家和地区可能更青睐拥有可靠监管牌照的海外经纪商。 以中国为代表的东南亚市场是全球各大外汇经纪商都在追逐的“大市场”，因为很多经纪商的收入主要来自中国。

• 结尾 •