了解外汇市场结构有助于交易者清晰认知市场当前形势。作为一名专业的市场分析人员， Global Prime 的市场洞察评论员伊万·德尔加多（Ivan Delgado）将在本文中为我们解读分享外汇市场结构，以及如何实现盈利最大化。

首要任务是识别市场主导周期

在外汇市场上，成功地交易是一项以技能为导向的努力，而作为一名交易员，你必须掌握的关键要素之一，就是掌握挑选低风险投资品种的技能。对此，你必须首先在混乱的市场中找到秩序，换句话说，你必须制定一个蓝图来解释这些图表所传达的信息，否则在阅读价格波动时，可能会迷失在一个永远不会结束的混乱中。

每个交易者的目标都是做出明智的判断，最大化自己选择正确市场的次数。然后，我们必须把它与足够高的风险回报结合起来，进入“最佳交易点”。简而言之，这就是我们作为交易者的工作，因此，我们有理由认为，在你进行交易之前，识别主导周期应该是首要任务。

在本教程中，我将指导你如何阅读这些周期，它们被称为“市场结构”。我的任务是为你提供一个参考框架，以正确地解释任何市场条件下不断变化的盛衰。对一些交易者来说，这个指南很有启发性，但对另一些人来说可能行不通。请记住，这只是分析市场的一个角度，并不是唯一的，但它的目的是在混乱的环境中提供急需的结构。

最简单的形式就是归结为交易趋势或区间。如果你尊重这种解读走势图的模式，我可以向你保证，当你在交易中发展出扎实的分析技能时，你的交易结果将获得巨大保障，低风险和潜在的高回报将随之而来。

价格需按部就班的发生变化

第一条原则，也是最明显的一条，由外汇市场结构的定义指出，对于一个处于活跃周期的市场而言，最近的结构必须是价格创出新高，并突破之前的高点(在牛市周期中)。另一方面，如果最近的价格波动低于最近的低点，就会形成一个下行周期。在下面的每小时图表中，你可以清楚地看到欧元/美元处于下跌周期阶段， lower low 和 lower high交替出现。

最少有两个成交价位于上一个新高/低的上/下方

确认一种熊市或下跌周期正以一个健康的方式发展，我们不仅需要看到当前低点低于上一个低点，同时我们也应该至少有两个成交价作为了价格区间的支撑点或低点，以此宣告价值体系的成功构建。否则极易遇到假突破的情况。

不要只见树木不见森林

你必须，无论如何，通过坚持一个图表分析来避免短视的陷阱。当你进行市场结构研究时，你需要建立一个关于特定方向的理论，从更高的时间框架到你的交易时间框架，找到一致。

就我个人而言，不建议你使用超过3个图表作为参考，否则可能会遭受所谓的“分析瘫痪”。这意味着，如果要找到每小时的入场点，那么你应该了解什么类型的条件占据主导地位。最流行使用的是4小时图和日图。

正如我在下面所阐述的，请注意欧元/美元的所有时间框架是如何与下跌周期保持一致的？你是否会认为，在交易员认可的较高时间段内进行交易，会增加你在交易时间段内选择市场最有可能走向的方向的几率？

一条适用的机械规则如下：如果在紧接你交易时间框架之上的时间框架内的价格(以小时图交易为例，4小时图和日图作为更高时间框架)触及最近一次有效波动的50%菲波纳奇回撤位，下单头寸不应与更高时间框架的价格走势方向有所冲突。

开发规则来验证市场周期

这非常关键，但市场参与者往往忽视了这一点，因为他们让太多的猜测发挥了作用。在分析图表时，我们如何确定哪些是相关的高点/低点？此时，我们就需要找到一种机械的方法，使我们能够通过图表中相关的波段高点或波段低点来帮助我们找到这些关键点。

一般来说，如果一次低/高的波动没有达到前一次波动50%的回撤位，你就可以认为此次价格波动不具备足够的相关性，不足以构成有效的支撑。反弹力度不够表明买方资金流动不佳。我们应该只关注那些足以对趋势改变造成影响的“有效价格”的出现。

一条较为实用的判定法则是：最近一次低点或高点的反弹或回撤价格大于日图区间的平均价格（小时图交易）或3倍于日图区间的平均价格（日图交易）。同时还需满足上面提到的波动条件。

转变：从趋势到区间

在市场结构中，我们现在已经来到了这样一个阶段：由于获利回撤的增加、流动性的消除、做市商的干预、经济数据驱动的波动等，主导的资金流开始枯竭。虽然在下行周期中，图表的解释很简单，但我们什么时候才能确定地说我们已经从趋势转向了盘整呢？

以上面的欧元/美元小时图为例，首先，我们必须看到有效低点(10月5日)的一次失败测试。其次，如果价格反弹到最近一次震荡高点50%的菲波纳奇回撤位以上，就证明我们已经进入了盘整阶段，这一阶段将持续到最近一次有效高点或低点被突破，同时至少价格有两次收在该水平之上/之下。

在这种情况下，不要忘记整合出现在所有时间框架中，不仅在较高的时间段，小时图也不例外。除非买家设法突破并保持在最近有效的震荡高点之上，否则下行风险依然存在。