1. 经济周期
1、库存周期又称基钦周期，持续时间为4.5年；
2、资本支出周期，又称朱格拉周期，为期9年；
3、房地产周期，又称库兹涅茨周期，持续时间为18年；
4、技术驱动的长周期，也称康德拉季耶夫周期，持续60年；
所谓技术驱动的周期，可以解释为新兴技术诞生带动主导产业资本支出的增加。新技术发明并不是推动经济周期向上的唯一因素，往往不是单一技术推动经济周期的发展，而是足够多的技术发明点燃了经济繁荣的火种。其背后，还需要更高的储蓄、充足的可贷资金和流动性、较低的价格水平作为基本支撑，也就是为技术转化为经济增长动力提供客观条件。政府财政政策的有效性在于，政府支出能够通过乘数效应刺激经济，带动就业，振兴经济。凯恩斯的杰出贡献，是提供了与“节俭”理论背道而驰的有效财政政策理论。这一周期的确定性，仍需要几百年的验证。凯恩斯说：从长远来看，我们都是死的。
2. 经济繁荣与衰退的周期
自1716年5月5日法国采用纸币以来，信用机制就已形成，同时也成为经济周期的始作俑者，经过几百年的发展，一个国家调控经济的方式还是那么简单粗暴，一切通胀问题都可以归结为货币供给过多，注意货币恒等式：MV=PQ（货币供给量，货币流通速度，商品和服务价格，商品和服务数量）。
经济周期最受公众关注的是繁荣与崩溃，但真正的困难在于判断周期的拐点。信贷杠杆、乘数效应（股票、房地产分期付款）、调控滞后都是经济周期的驱动力，但经济走势走向极端的根本原因是公众非理性情绪的引发，包括公众竞争、公众投入参与下的非理性繁荣，以及公众恐慌引发的恶性崩溃。
3.经济周期规律
研究经济周期规律发现的唯一规律是：不要夸大经济周期的规律性。计量经济学想用模型来解释实体经济，但模型本身无法预测“黑天鹅”事件，也就是造成经济波动的外部因素。因此，计量经济学没有逻辑的方法来解释经济周期的问题。最好的结果也不过是基于大量历史数据的拟合。
金融的内在不稳定性主要在于推动经济增长的私人投资领域，这些投资的波动性远大于经济其他部分，因为投资依赖于投资者对未来的主观评估。金融部门是资本主义经济不稳定的主要根源，如果不负责任的金融行为被政府拯救，将导致经济周期反复，这使得金融部门日益脆弱。
经济的本质是一个非线性的复杂系统，周期性和传递性是非线性或复杂性的表现，长期不可预测性是其典型的内在特征。预测经济就像预测天气，你可以通过监测整个非线性系统的变化来给出短期预测，但不要试图准确预测长期的天气变化。
另一派理论认为，经济本身是稳定的，在外部事件的冲击下，发生周期性变化，其幅度取决于冲击的强度，持续时间则取决于内部传导机制，也就是群体心理的波动。货币政策、财政政策也是敲开稳定经济、引发波动的“棒子”。通过分析过去经济周期中外部事件对经济的影响，分析经济内部传导机制，然后等待类似的外部事件再次发生，就可以在有限的范围内预测经济变化的趋势。
商业周期模型
周期的七个驱动因素：货币、库存、资本支出、抵押贷款、情绪、疲惫和信贷崩溃。不同的驱动因素导致不同的周期。
4. 商业周期和资产价格
房地产：房地产周期被称为“万周期之母”，房地产行业规模一般约为GDP的2至3倍，房地产危机与整体经济恶化一致。18-20年的房地产周期虽然变化很慢，但房地产周期的振幅（波动性）很大。房地产周期的本质是供给驱动，较短较小的房地产波动是对总需求和总融资成本变化的负面反应，而这些变化是由库存和资本支出的周期引起的。
收藏品：经济影响收藏品市场的发展，但收藏品市场的变化对经济的影响可能并不大，这取决于收藏品市场的规模。当人们在某个市场积累了巨额财富后，就会有信心去投资收藏品，而房地产市场则是决定高净值人士造就的主要因素。
贵金属：钴金属周期是需求驱动的周期，钻石本身不是投资品。如今购买黄金等贵金属的主要原因是对货币的不信任。在“黑天鹅”事件频发的时代，最好的投资是黄金或黄金股。
商品期货：股票市场的肥尾趋向于左侧，而期货市场的肥尾趋向于右侧，这意味着同时包含股票和期货的投资组合的风险会低于单独持有其中一种资产。不过，期货市场也是供给驱动的，典型特征就是存在供给滞后，比如油价上涨的真正影响需要 12 个月才能体现出来，而矿产或能源从发现到开采需要 7 到 15 年的时间。猪周期的原因是制造商总是开拓新市场，却不负责以好价钱出售。
股票、债券、基金：股票的特性就是对未来事件折价。对于风险基金来说，复苏初期是最佳的市场切入点，繁荣期是最佳的退出点；对于大多数类型的基金来说，繁荣期是最佳的退出点，但缺乏理性，导致悲剧发生。金融牛市会提高人们的预期，从而产生流动性，助长经济周期的偏差。
外汇：美国外汇市场是其GDP的20倍，可以说外汇市场是世界上最大的市场。有三种值得注意的“商品货币”：澳元（AUD）、新西兰元（NZD）、加元（CAD）。加元与石油的正相关性达到60%，新西兰元与农产品正相关性，澳元与工业和能源正相关性。
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