1. 1 引言 1.1 研究背景 数字货币、区块链、加密技术等具有高科技概念的术语颠覆了原有的金融秩序，迷惑了人们的注意力，成为当前最有潜力的投资。 互联网本身的去中心化特性为数字货币分布式账本系统的发展提供了土壤。 但如何跟踪和监督这场所谓的货币革命，却是摆在各国面前的难题。 缺乏监管，金融诈骗猖獗，各种P2P、众筹诈骗层出不穷，网络社交传播和咨询推广活动让投资者难以辨别真假，因诈骗而蒙受损失。 还有不法分子利用数字货币去中心化、匿名的特点，从事敲诈勒索、洗钱、逃税、非法交易等行为，扰乱整个国家的金融秩序。 数字货币面临着技术风险、支付风险和权益保护风险。投资者在交易平台上的资金就像是案板上的鲜肉。 他们会受到交易平台运营商及其员工本身感受的影响。

2、公司可能因自取盗窃而受到损害，也可能因平台系统被黑客攻破并转嫁损失而受到损害。 有些人甚至利用区块链来创建各种代币，即ICO向公众出售。 这种标榜轻松实现多重回报的事情，打着高科技的旗号，却成了一场疯狂而愚蠢的游戏，严重影响了金融市场。 运行健康有序。 2017年9月，七部委发布关于防范代币发行融资风险的公告，正式暂停ICO。 数字货币也受到影响，价格暴跌，连续三天下跌18%。 随后，中国数字货币正式宣布将于9月底停止交易。 此次监管力度的加大，证明数字货币市场的风险控制已经到了亟待解决的关键时刻。 监管风暴下的数字货币溢出风险也已经到了需要紧急防控的重要关口。 1.2 研究现状从全球范围来看，数字货币挖矿主要集中在能源价格较低的地方。

3. 区。 美国华盛顿州、中国四川和内蒙古、东欧、欧洲冰岛等地区因其能源价格在全球的比较优势而成为数字货币挖矿发展的集中地区。 70%以上的数字货币算力集中在中国，尤其是四川和内蒙古。 、国家和地区层面。 目前各国对数字货币的立场和看法不同，不少国家仍处于监管空白期。 因此，数字货币的全球发展不可避免地会面临诸多法律和监管方面的考量。 如今，美国、韩国、欧洲、日本可以说是数字货币渗透的重点地区。 美国数字货币现状：美国监管机构尚未明确其分类和性质，美国证券交易委员会（SEC）也未对比特币的分类进行评估。2014年加州通过的一项法案称，美元替代品，包括数字货币、积分、优惠券，都是合法货币； 然而，对交易平台的控制却极其严格。

4. 在您​​能够在相应州进行交易之前，您必须根据每个州的相关法律单独提交许可申请。 您可以申请非一次性申请。 近日，日本主流数字货币平台之一Bitflyer已在美国30多个州获得运营牌照。 当然，该平台进入美国市场后，一开始只对部分机构开放，后来慢慢向个人投资者开放。 目前，美国不会是下一个接受加密资产的国家。 它对数字货币交易施加各种限制，不能随时取款。 有几天的滞后。 此外，美国各大平台基本都设置了提现限额，每周提现限额低于2万美元。 并且可以通过社保账户追踪资金。 美国当局需要保证资金的稳定性和透明度，规避风险，因此数字货币尚未通过审查。 其他国家数字货币的现状。 虽然美国对数字货币持谨慎态度，但其他国家则相对乐观。如欧洲、韩国和日本

5.所有数字货币交易所均已设立自由交易，相应的监管措施也已落实。 目前欧洲交易所的数字货币产品主要是ETN类型（交易票据），以及一些结合多种数字货币资产集合的类型。 2015年，欧盟对数字货币及相关数字货币之间的交易免征增值税。 在韩国，对于数字货币以及其他数字货币和交易所没有法律规定。 在没有相关规定的情况下，韩国三大主流数字货币交易平台均按照电信运营商的规定进行注册。 这些交易平台已与韩国多家金融机构开展区块链项目合作。 同时，韩国金融监督院负责主要监管工作。 2017年9月29日，韩国宣布暂停ICO。日本对数字货币及其交易基本开放。 日本央行金融科技中心认为，数字货币不是法定货币。 其价格以电子方式记录，可用于支持

6.支付并可兑换法币。 交易所必须向相关机构申请许可后方可提供交易服务。 平台必须认真审查投资者的信用状况，防止洗钱行为。 2、“时间”和“数量”的维度 纵观数字货币在全球的发展历史和现状，数字货币的未来不仅取决于它的崇拜者，更取决于它如何被更广泛的人所认识和认可由政府当局。 下面结合维基百科、bitcointalk数据、数字货币钱包下载量等相关数据，从“时间”和“数量”维度探讨数字货币的全球发展情况。 论坛访问 2009年11月，Bitcointalk论坛创建，该论坛目前除英语外还有18种不同语言的网页。 这些页面的推出意味着使用这种语言的人们正在关注数字货币的发展。 非英文版的页面浏览量目前为 1。

7、89亿。 研究意义 尽管我国已停止数字货币现场交易，但其危害依然存在。 在某种程度上，禁令仍在继续，扰乱了金融和外汇市场； 在沉重的监管压力下，场外交易和资金“出海”可能成为新的隐患，让后续监管难度加大。 本文将通过阐述数字货币的概念、特征等相关理论，深入剖析数字货币交易引发风险的根源，为进一步防控数字货币风险提供启示。金融领域。科技的运用是控制风险的关键要素。 本文对数字货币的核心技术：区块链的应用和技术发展进行了总结和阐述，从而提出数字货币风险防控与区块链技术的进步密切相关，也为未来提供了良好的基础。 数字货币风险规避提供了可供参考的思路。 针对非法使用数字货币给社会带来的危害，本文通过典型案例和骗局，警示数字货币信徒。

8、权衡利弊，理性投资。 在数字货币受到严格管控的新形势下，投资者和监管部门可以及时发现规避和应对分散性、隐蔽性场外交易风险的线索。 1.3 研究方法及创新点 1.3.1 研究方法 本研究主要采用以下方法：归纳分析法，在查找、整理充足资料的同时，结合相关案例。 采用归纳分析的方法，总结数字货币的特点、发展现状、模式、特征以及发展过程中暴露的各种风险和原因。 理论分析方法，通过对数字货币特性的理论解读，深入挖掘和提炼风险隐患，通过风险控制焦点理论的指导，对风险的治理和监管进行分析和总结。 1.3.2 研究创新点 由于数字货币在互联网金融领域是一个新颖的课题，因此本文研究这种新货币体系衍生的风险问题。

9、可以说取得了一定的理论价值和实践意义。 本研究的创新点主要包括以下两个方面：题材较为新颖。 数字货币金融仍然是一个比较新的课题，相关研究并不深入。 本文具体阐述了数字货币的特点和我国的定义，分析了数字货币这一新生事物发展中暴露出的问题，结合众多典型案例，分解了数字货币的风险，全面弥补了相关问题。有关数字货币的信息。 这一缺点也为数字货币领域开展监管研究提供了一些依据。 比较全面地总结了当前严格管控下的数字货币在规避外汇管制和各类场外交易方面隐藏着的巨大风险，并提出了相应的对策和意见，以有效避免当前数字货币带来的各种弊病和可能遇到的情况。货币。 针对潜在风险提出建议。 2 区块链技术与数字货币的关系 2.1 私有数字货币与央行数字

10.数字货币的概念。 数字货币的产生和发行是基于某些交易或各参与者认可的特定需求。 它是全社会商品、材料和服务价值的直接反映，是真实反映经济发展状况、反映货币在经济中作用的交易映射。 符号的基本属性。 理论上，数字货币不存在超发，也不会导致通货膨胀。 数字货币是天然的国际货币，可以消除汇率波动对经济的影响。 由于不同国家综合国力的差异以及不同纸币的面值不同，在国际结算中存在相互汇率，或者汇率。 汇率会因不同国家的政治经济、利率、通货膨胀等原因而发生变化。 同时，汇率是各国实现政治目标的金融手段。特别是承担国际结算、储备、投资、投机功能的货币，发行国利用其货币发行权和汇率主导地位无限制地印制发行，控制汇率变化，控制全球资源价格，实现从其他国家的采购。

11. 权力的利用和经济控制。 数字货币所依赖的区块链技术是建立在全球超级数据库系统之上的。 生成和发行的数字货币由分布在世界各地的节点和参与者共同认证。 其价值基于交易的商品或材料。 它由服务决定，不受某个国家控制，不需要货币之间转换，不产生汇率波动，具有天然的国际货币属性，可以有效解决现行世界货币体系下不可避免的特里芬问题。 数字货币具有明显的成本优势和更高的流通效率。 由于传统交易信任机制的缺陷，纸币必须依靠国家信用作为保证。 纸币的使用和市场流通需要国家中央机构的支持和监督； 同时，纸币的支付结算需要借助第三方清算机构或支付中心来实现，这会产生支付清算成本。纸币的使用也会带来印制成本、运输成本、损耗成本、回收、计数和销毁成本。

12、记账费用、防伪费用等系列费用。 央行发行的数字货币可以被视为“人民币的数字化”。 法币在发行过程中与区块链技术相结合。 本质上，它仍然是一种“中心化”货币。 目前国际市场上发行的各种数字虚拟货币鱼龙混杂。 以比特币为首的数字虚拟货币本质上是“去中心化”的货币，它将货币的发行交给软件来定时、定量地自动发行，而不是受国家宏观调控。 还有一些数字虚拟货币，其发行权实际上掌握在一些组织和个人手中。 央行发行法定数字货币是货币数字化整体进程中的重要一步。 其首要任务是打通私人和公共场景，建立结构完善的数字货币账户体系。法定数字货币的发行对于央行本身来说是一场革命，将重塑央行与商业银行的关系，以及央行与政府财政乃至整个政府部门的关系。

13. 关系。 数字央行与数字经济关系的演变是一个复杂、动态的过程，不能归结为是否“去中心化”的抽象而有价值的评论。 2.2 私有数字货币与区块链技术的关系 2.2.1 区块链技术构建私有数字货币的框架 2008 年，中本聪首次提出“区块链”的概念。 区块链是一种记录时间顺序、不可篡改、可信、去中心化存储、保证数据安全的分布式数据库。 从狭义上讲，区块链是一种按照时间顺序将数据块按顺序组合起来的链式数据结构，并以密码学的方式保证不可篡改、不可伪造的分布式账本。存储数据，使用分布式节点共识算法生成和更新数据，并使用密码学保证数据传输和访问的安全和利用。

14.一种新的分布式基础设施和计算范式，使用由自动化脚本代码组成的智能合约来编程和操​​作数据。 2、数字货币 数字货币是价值的数据表达，通过数据交易起到交易媒介、记账单位和价值存储的作用。 数字货币不一定是一个国家或地区的法定货币。 没有政府担保，只能通过用户之间的协议来执行上述功能。 电子货币通常是法定货币的数字化表现形式，用于法定货币的电子交易。 交易。 数字货币一般是指储值卡、购物卡等民间机构发行的有价货币替代品，因此数字货币并不等同于电子货币或准电子货币。 差异如表1所示。与传统电子支付工具不同，数字货币是基于区块链、分布式、密码学等新兴技术的虚拟货币。 目前，数字货币主要是由非

15.金融机构发行。 近年来，以比特币、莱特币等为代表的数字货币引起了全世界的关注。 其去中心化、可控匿名、低成本、跨境流通便捷等优势受到越来越多的人追捧。 例如，比特币的销售价格一度飙升，甚至在2017年的Wanacry蠕虫事件期间也是如此。但对于区块链应用来说，这是不允许的。 用户不会愿意泄露自己的账户隐私和交易数据信息，商业机构也不会与同行共享其客户信息、交易信息等重要信息资产和商业秘密。 如何保护交易信息是一个难题。 区块链利用密码技术实现数据传输和访问的安全。 因此，密钥的安全存储对于终端交易来说非常重要。 密钥存储载体可以由纯硬件、纯软件或者软硬件结合的方式提供。目前市场上多种终端芯片并存，各有各的特点。

16、优缺点，如何选择安全的终端芯片，保证密钥不被盗就显得尤为重要。 2.2.2 私有数字货币让人们想起了区块链在其他方向的应用。 区块链技术的核心功能是在不依赖中心或第三方组织的情况下保证数据的真实性和可信性，打破信任壁垒，大大减少业务发展的需要。 支付信任成本，促进业务高效发展。 区块链的技术特点与能源互联网的理念相符，使得区块链有潜力成为未来能源互联网的重要技术解决方案之一。 （一）区块链技术在能源互联网中的具体应用。 在能源互联网中，随着对可持续发展的重视和节能减排要求的不断提高，联合国政府间气候变化专门委员会于1997年通过了《京都议定书》中二氧化碳排放权的认证和交易机制（简称作为碳排放权）已经建立。 碳排放权是一种可交易的凭证，可以兑换为货币。 顾名思义，碳排放权是分配和计量各行业二氧化碳排放量的一种方法。 政府相关部门将根据我国碳减排目标和各行业排放情况，向各排放主体分配一定的碳排放权配额15。 超额排放的单位将受到罚款。超额的碳排放需要通过购买额外的排放权来抵消。 拥有剩余排放权的参与者