国际货币体系30.10.20201第七章 国际货币体系?第一节 概述?一、国际货币体系的含义：?是指国际货币制度、国际金融机构以及由习惯和历史沿革形成的约定俗成的国际货币秩序的总和。?二、国际货币体系的作用：三大任务?（1）确定国际清算和支付手段来源、形式和数量，并确定国际货币及其同各国货币的相互关系准则；?（2）确定国际收支的调节机制——汇率机制、逆差的资金融通机制、储备货币发行国的收支纪律约束机制；?（3）确定有关国际金融事务的协商、协调机制。30.10.20202第一节 概述?三、早期的国际货币体系——金本位制下的国际货币体系：国际金本位制的演变? 1、19世纪80年代——第一次世界大战的国际金本位制?特点：（一）黄金充当了国际货币是国际货币制度的基础，黄金可以自由铸造，自由兑换、自由输出入。?（二）各国货币之间的汇率由它们各自的含金量之比来确定。?（三）国际金本位制有自动的国际收支调节机制，即：价格－铸币流动机30.10.20203第一节 概述? 2、一次大战后，恢复原来的金本位制已无可能，但是，缺乏稳定的汇率制度给世界经济发展带来许多问题，1922年在意大利热那亚城的世界货币会议决定采用“节约黄金”的原则。?美国?金本位制；?英国和法国?金块本位制；?其他国家（发展中国家）?金汇兑本位制。形成一种不受单一货币统治的货币体系。30.10.20204第一节 概述金块本位制：（1）国内不流通金币；（2）银行券在一定数量下才能兑换黄金。?金汇兑本位制：（1）国内不流通金币；（2）国内的银行券只能购买外汇，用外汇在国外兑换黄金；（3）该国（殖民地）货币与另一个金（块）本位制国家（宗主国）的货币实行固定汇率，并将外汇和黄金储存在宗主国。?金汇兑本位制的三特点削弱了黄金的自动调节作用。? 3、国际金本位制的崩溃? 1929~1933年世界经济危机中各国纷纷放弃货币与黄金的联系。30.10.20205第一节 概述1933年，美国爆发货币信用危机，停止美元兑换黄金；提高了黄金的官价。1935年5月，德国放弃了金汇兑本位制。1935年9月，英国停止黄金的兑换。1936年，法国，比利时，荷兰，意大利，波兰，瑞士等六国黄金集团瓦解。?最后的努力: 1936年9月英，美，法达成?三国货币协定?：维持汇率；不进行竞争性货币贬值。1936年10月又签定?三国黄金协定?。30.10.20206第一节 概述?由于法国的黄金受投机冲击而外流，1937年6月法国放弃金本位制。?第二次世界大战已经燃起，西方国家购买军事物资，引起黄金流失；并进一步加强了对黄金流动的管制，金本位制最终崩溃。30.10.2020730.10.20208第二节布雷顿森林体系?一、布雷顿森林体系的建立?美国的“怀特计划”；英国的“凯恩斯计划”? 1944年7月，《布雷顿森林协定》?二、布雷顿森林体系的主要内容和作用? 1.主要内容：（1）以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币。（双挂钩）（2）实行固定汇率制度。（各国货币与美元的汇率只能在平价上下1%的幅度内波动.30.10.20209The Bretton Woods System- I?布雷顿森林体系的建立背景美国—怀特计划英国—凯恩斯计划1.《国际稳定基金方案》 1.国际清算联盟计划2.存款原则2.透支原则3.设立国际货币稳定基3.设立世界性中央银行，金，资金总额为50亿 由该行发行Bancor作美元，由成员国用黄金和本币等交纳。为清算单位，Bancor等于黄金，各国可以用黄金换Bancor，但反过来则不行。30.10.202010The Bretton Woods System- II美国—怀特计划英国—凯恩斯计划4. 认缴分额= 本国GNP, 4. 承担分额=三年进出口黄金外汇储备，国际收支贸易额平均。不缴纳黄金差额。根据各国缴纳份额和现款，只是开设往来帐的多少决定各国的投票权。户。顺差时将盈余存入帐户；逆差时可以申请透资。透资总额为300亿美元。5. 发行Unita的国际货币。作为计算单位，含金量为137 1/7格令。相当于10 5.发行Bancor作为清算美元。单位， Bancor等于黄金。6. 稳定汇率。各国规定本 6. 顺差国和逆差国共同负币与Unita之间法定平价。担调节国际收支不平衡。不经基金同意，不能变动。强调汇率弹性。30.10.202011第二节布雷顿森林体系（3）IMF给成员国提供辅助性的储备供应来源。成员国缴纳的25%的黄金和75%本币。在需要时，可用本币向IMF购买一定数额外汇。
信贷功能
（4）成员国不得限制经常项目的支付，不得采取歧视性货币措施，要实行多边支付。
协调功能
30.10.202012第二节布雷顿森林体系（5）“稀缺货币条款”，成员国有权对稀缺货币采取临时兑换限制，但从未实施过。
协调功能
2.运行机制：（1）监督机制：IMF（2）协商机制：IMF（3）资源共享机制：资金、信息（4）合作机制（5）优化组合机制：古典金本位制（汇率稳定）与浮动汇率制（独立的国内经济政策）的优点结合起来30.10.202013第二节布雷顿森林体系? 3.作用：（1）在国际货币制度和规则的确立方面开创了先例，具有重要意义。（2）美元国际货币地位的确立，弥补了国际清偿能力短缺。（3）创立了一个新型的开放的国际货币体系，在此体系之下，汇率稳定和有弹性促进国际贸易，投资和信贷的发展。（4）作为布雷顿森林体系重要产物的IMF在当今世界稳定国际经济环境方面仍发挥着重要作用。30.10.202014第二节布雷顿森林体系（4）成员国有相对的经济自主权。在国际收支根本不平衡时可以更改汇率。（5）为各成员国提供了相互磋商协调的讲坛。达到内部和外部的平衡。A国货币双挂钩B国货币C国货币……N国货币美元黄金30.10.202015第二节布雷顿森林体系?三、布雷顿森林体系的根本缺陷及其崩溃? 1.根本缺陷：?特里芬两